【本報訊】友邦保險（1299）大股東美國國際集團（AIG），終出手配售股份集資。銷售文件顯示，AIG以25.75元至26.75元配售友邦約6億股股份，套現約20億美元（約156億港元），配售價最多僅較友邦昨收市價26.3元折讓2.09%，甚至有可能以罕見的溢價出售，分析及基金界均認為對友邦股價有利。 記者：董曉沂
由於AIG持有友邦的股份，已於本周二（4日）禁售期屆滿，市場早已傳出有財務需要的AIG會沽售其所持的友邦股份。至昨日，AIG終透過德銀及高盛沽貨，下限價將較友邦股價折讓2.09%，上限價更可能有1.71%溢價。AIG餘下約16.4億友邦股份將有90日禁售期。
近兩月市場抽水440億
連同是次AIG沽友邦，近兩個月市場配股集資總額已達440億元，惟無礙友邦昨日配股「銷情」。有外資基金經理形容，友邦能以如此低折讓、甚至是溢價來進行批股，可謂相當驚人，「抽水20億美金，都仲可以咁少discount係好誇張。原本溢價批股已經少見，今年市況仲咁差，我印象中今年就未出現過。」
不過他亦稱，友邦的基本因素穩健，資金在「無咩好買」的情況下，選擇「泊入」友邦亦是可理解的選擇，相信它早已鎖定數名大戶，認購今次批股絕大部份的股份。
建銀國際高級分析師余君峻亦認同指，是次AIG配售友邦股份價錢靚，甚至有機會以溢價配股，實在非常罕見。他解釋稱，保險股價值通常透過價對內含價值（P/EV）反映，而是次AIG配售友邦價格，約以P/EV近1.38倍成交，與平保（2318）的1.4倍接近，故實在不算便宜，只可以說配股價反映投資者非常看好友邦的增長前景。
對於友邦前景，余君峻預期，友邦今年新業務價值將增長逾兩成，遠勝隨時出現負增長的內險股。不過，友邦前景並非一片光明，余君峻表示，尚有約13.6%股份未解禁，將繼續對友邦股價造成壓力。另外，有關ING出售亞洲業務，同樣對友邦帶來不明朗因素，余君峻解釋稱，倘友邦以高估值或溢價作併購，隨時成為友邦股價另一絆腳石。
中信証券遭沽1.46億股
有投資銀行界人士則表示，原本市傳AIG會悉售友邦全部股份，總值約70億美元，但最後配股規模明顯較吹風時少。但儘管如此，在投行現時生意吹淡風之際，這宗交易無疑是向他們「雪中送炭」，估計今次負責的投行合共可取得至少400至500萬美元的佣金收益。
另中信証券（6030）昨同樣被股東配售約1.46億股份，配股價上下限11.96元至12.15元，最多套現18億元；配售價較昨收市價13元有6.54%至8%折讓，更低於13.3元的上市價。
《業界意見》
值得買入
訊滙證券行政總裁沈振盈
「友邦業績其實唔錯，但股價一直都落後，主要都係嚟自因為AIG隨時沽貨嘅壓力。可以話AIG越沽，友邦呢隻股份就越買得過，不過AIG家仲未賣晒，所以友邦嘅股價長遠嚟講，仲會受壓。」
股價硬淨
京華山一研究部主管彭偉新
「保險板塊基本上全部受A股拖累，股價唔掂，但友邦就唔受累，仲要係只得友邦有亞太區概念，discount咁低對友邦嚟講係一個好消息。比較起滙控 (005)同其他股份，友邦可以算係金融板塊入面最佳選擇。」
不宜短炒
耀才證券總經理陳啟峰
「友邦作為名牌保險股，投資者一路睇好，有唔少基金揸貨，所以折讓細都唔出奇。一般配股會令股份長時間冇運行，今次折讓咁細，至少唔會拖冧友邦股價，不過要長線揸先可以反映佢嘅價值，無理由短炒。」
