昨天花旗及高盛推介寶龍地產（1238），即日收報1.29元，升0.8%。且先看報告內容。
花旗指，寶龍盈利按年跌51%，但撇除重估收益，核心盈利實際升46%，至3.94億元人民幣，該行同意寶龍的經營模式會帶來可持續的潛在增長，惟在疲弱的消費增長之下，執行上將會有很大困難。
不同於華潤置地（1109）及方興地產（817）有強勁的融資能力及物業銷售，可以在控制下穩定的擴張對寶龍十分重要，但花旗認為需要時間建立，預測今年資產淨值折讓為62%，每股盈利為4.7倍，故維持買入，目標價則由1.73元微降至1.71元。
高盛則維持寶龍的中性評級，但目標價由1.72元升至1.73元，輕微看好，報告指業績符合預測，合約銷售達標，佔高盛預測的全年目標63%，大致跟同業相若，上半年負債比率維持55%的合理水平，認為現金流管理仍是關注點。
花旗高盛均看好
至於往績，花旗分析員Marco Sze短線（2天）平均回報2.4%，中線（20天）為7.7%；高盛分析員Jason Sun短線平均回報1.24%，中線為4.71%，兩者皆有正面回報，若以昨天寶龍開市價1.32元計算，如按往績升的話，可升見1.38至1.42元。本欄宣判：跟！
高明
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