【本報綜合報道】對冲基金風光不再，今年平均回報率低於5%，跑輸標準普爾500指數的12%，是歷來表現最差，聰明錢不再聰明，對冲基金經理亦擔心或引發贖回潮。
高盛早前調查699隻對冲基金，結果發現由今年截至8月3日，對冲基金平均回報率僅4.6%，遠差過標普500指數的12%。報告指，僅得11%對冲基金回報率超過12%，跑贏標普500指數。至於回報率高於15%的對冲基金只得10%，另五分之一對冲基金則錄得虧損。相反，互惠基金表現最好，回報率升10%。
憂引發贖回潮
標普500指數升勢凌厲，周二曾升至1426.68點，創四年以來高位。有分析指，現在距離年底只剩四個月，料對冲基金全年回報將繼續跑輸大市，逾八成對冲基金經理更擔心表現不佳會引發贖回潮。
此外，由於今年第二季環球經濟走下坡，基金經理務求把風險降低，陸續減持消費、資訊科技及能源等相關股票。
事實上，大部份對冲基金均靠買入股票而獲利。多數對冲基金在10大長倉中，股票資產佔近三分二；而互惠基金更高達三成六。不過，高盛報告認為，對冲基金此種投資策略，只能在大市上升才奏效。而美林美銀上月公佈綜合數據指，對冲基金首半年平均回報率為1.3%，但標普500指數回報率卻錄得8.3%的升幅。就連龍頭對冲基金「沽神」保爾森和對沖基金經理勒布（DanielLoeb）等上半年亦同告損手，反映波動的市況，連大戶亦覺搵食艱難。