【本報訊】歐美銀行涉操控倫敦美元同業拆息（Libor）報價，引發各地市場高度關注本身定盤（fixing）機制有否漏洞，銀行公會亦主動就港元同業拆息（Hibor）釐訂架構，進行檢討。
有財資界人士認為，Hibor運作多年雖基本暢順，但機制存在不完善地方，短期若要優化，可參照上海銀行同業拆息（Shibor）的報價考評模式。
財資市場公會（TMA）轄下市場發展委員會（MPC）成員陳鳳翔接受訪問時表示，Hibor在市場運作已逾廿年，整體雖表現暢通，但畢竟屬「早年產物」，隨着市場環境轉變，機制本身亦應適時修改，配合國際情況進一步提高操作透明度。
他認為，現階段Hibor存在不完善地方，惟短期內機制宜繼續使用，但可優化修改。長遠而言，市場各界可保持商討，就是否需要其他替代機制尋求共識，他期望本港同業拆借市場操作可達致更佳標準及便利市場發展。
滬設小組定期評核
鑑於海外接連發生拆息定盤價受到操控事件，銀行公會日前主動提出，將委託TMA就Hibor釐訂機制及管理架構進行檢討；現時公會每兩年便會對報價行的名單進行複檢。
身兼中國國家行政學院（香港）工商專業同學會司庫的陳鳳翔說，Hibor操作若要進行短期修整，他認為Shibor是值得參考的對象，有關機制雖並非沒有缺點，但操作具極高透明度及客觀管理機制，如參與報價的銀行有明確實施準則規範，聲明報價時不能相互參照，亦會按交易量及交易行為設立淘汰機制。
在上海銀行間同業市場運作的Shibor，設有專責工作小組跟進報價銀行的行為，陳鳳翔說，小組會定期（按月、季度及按年）評估各行的報價表現，考評指標也會逐年修訂評核，小組亦設監察管理，可進行現場監察考核。