【本報訊】雷士照明（2222）自大股東兼前董事長吳長江請辭後，市場認為公司前景不明朗因素增加，股價累跌逾20%。摩根大通認為，股價大跌後呈現吸引力，加上下半年內地信貸環境放鬆，將刺激零售店及商場需求回升，故維持其「增持」評級，但基於吳長江離開令風險增加，故目標價大削41.5%至3.1元。
摩通表示，雷士是內地最大照明承包商，主要向零售店及政府大廈等高端客戶提供照明服務，相信其可受惠LED照明市場增長，預計到2015年LED照明業務佔總收入將由去年3.5%升至40%。
毛利率恐受衝擊
不過該行稱，基於今年照明市場復蘇速度較預期慢，產品毛利率將受衝擊，故調低雷士今明兩年盈利預測9.4%及15.6%，同時把收入預測下調7%及11.6%，並指公司面對的主要風險是生產成本上漲，打壓毛利率。雷士昨逆市跌2.34%，收1.67元。