【本報訊】越秀房產基金（405）蛇吞象，向母公司越秀地產（123）購入廣州國際金融中心的交易，花旗報告認為，越地是這次交易的主要受惠者。
花旗報告表示，是次令越地可以即時釋放廣州國金的價值，為集團帶來賬面獲利5至7億元（人民幣．下同）；又可改善現金流和資產負債表，為越地注入40億元現金，並減輕其45億元的債務負擔。
花旗：每股資產值增11.8%
交易亦為越地每股資產淨值提高11.8%，相當於每股0.52港元，又能維持在越秀基金權益不變。今年越地可望達到銷售目標10億元。
花旗維持對其目標價2.7元不變，評級為買入。然而，花旗認為越秀基金股東要面對權益被攤薄，以及廣州國金收入不穩定的前景，減低其收益的穩定性。
德銀報告亦認同交易有利越地聚焦於房地產發展，增加土地儲備，提高資本運用效益，有助收窄賬面值和資產淨值折讓；目標價為3.04港元。對越秀房產基金則可增加優質資產組合，投資組合多樣化，資產規模大幅由73.75億元，增至230.95億元，及增加流通性。
這個被越地董事長陸志峰形容為「十月懷胎」的交易，對越地今年股價的支持度遠高於越秀基金，於停牌前越地股價今年升幅達66.1%，而後者只有15.5%，一定程度反映交易對越地的利好程度較大。昨日復牌越地股價跌2.2%至1.82港元；越秀基金則跌7.1%至3.68港元。