【本報訊】越秀房產基金（405）蛇吞象，以總代價88.5億元（人民幣．下同）向母公司越秀地產（123）購入旗下廣州國際金融中心（IFC）間接權益98.99%，另外承擔45億元的國金債務，勢要晉身亞洲最大上市房產基金（REITs）之一。 記者：周燕芬
是次收購的廣州國金中心，交易對應的物業作價為134.4億元，較該物業最新市場評估值153.7億元有所折讓。而今次交易金額相當於越秀基金總市值約2.6倍，亦相當於其資產淨值的1.7倍。越秀地產董事長陸志峰強調，交易並非因集團資金有壓力，「呢項交易早已十月懷胎。」而是次作價每平方米不足3萬元，以位處商業中心區甲級商廈而言，「住宅都唔止呢個價啦！」
派4300萬補償小股東
越秀基金計劃從三方面對88.5億元收購價進行融資，包括最少12億元透過銀行融資借貸；最多54.5億元透過向獨立第三方機構投資者和越秀地產配售新基金單位，分別佔配售單位約64%和36%；約24億元向越秀地產發行遞延基金單位，將於2016年底發行，2023年底前完成發行。基金單位配售價將按配售定價日市況而定，惟不會較定價日之前10個交易日平均收市折讓逾20%。
全部涉及發行的新基金單位最多30億個，佔擴大後單位數目69.56%。交易報告預期，將會攤薄本年度越秀基金每基金可分派單位，惟跌幅不超過0.018元。為補償小股東利益，越秀基金擬作特別分派，每單位0.0635元，涉資約4300萬元，母公司越秀地產和越秀企業將放棄收取分派。整個交易完成後，越秀地產持有越秀基金權益將由35.58%增至50.41%，小股東則由63.55%降至16.48%，獲配股的機構投資者則佔32.89%。
越秀地產減45億負債
是次收購的廣州國金去年扣除公允值的稅前純利為4275.3萬元，資產淨值41.04億元，當中商場4.7萬方米今年3月出租率98%；寫字樓18.35萬方米，出租率52%；至於酒店和服務式住宅將於7月投入服務。由於仍處發展期，越秀地產協定國金經營毛利目標為每年2.68億元，差額會由越秀地產提供補貼至2016年，總額最多6.1億元。
陸志峰指交易對越秀地產有好處，包括帶來5億至7億元收益，並減少45億元銀行負債，所帶來的現金淨額40億元可加強集團流動資金狀況。至於越秀基金，交易後借貸比率升幅不逾5個百分點，至約30.5%。