希臘有可能要退出歐元區,重回舊貨幣德拉克馬(Drachma)的懷抱,上周傳出銀行一度出現擠提。投資者相信一旦希臘出事,下一個跟着倒下的國家將會是西班牙,令該國瞬間再次成為市場焦點,銀行存款移走的情況亦越見嚴重。出現銀行擠提潮,可說是銀行信心危機的最後一個階段,亦為不斷復發的歐債危機掀起高潮。
擠提之所以對銀行業造成極大的衝擊,是銀行體系是依靠保留一少部份存款,並將大部份款項外借來運作,令信心成為體系能夠存在的必要條件。
歐央行宜出手「穩市」
這種信心的分崩離析,往往需時極短,有時甚至短至幾小時就足以拖垮銀行。所以現時最重要的,是穩住存戶信心,有關當局尤其是歐洲央行,必須盡快推出措施以免讓區內出現大規模的銀行擠提潮。
有西班牙當地報章報道,自該國政府宣佈國有化國內第四大銀行Bankia的一周以內,存戶已將逾一億歐元的資產移離銀行;而周五再有報道指出,情況已蔓延至國內第一大銀行桑坦德,據銀行高層透露,銀行英國分部周五共被提走約兩億歐元存款,雖然資金只佔銀行總存款的0.2%,但已讓人開始看見火燒連環船的效應。
歐豬國家的大戶及富裕人家早已開始將資產調離自己國家。拜科技發達所賜,提出資產很多時候已不需在銀行門外大排長龍,只需上網按鍵就可以將資產調至其他國家。有指自今年1月起,存戶在希臘及西班牙銀行調走的資金,已分別達400億及500億歐元,佔總存款的20%及2.9%,大部份流到德國及法國銀行。
這種隱形擠提令擠提不再像以往般明顯,當普通存戶也開始緊張並提走存款,情況將一發不可收拾,成為極速壓倒銀行體系的最後一根稻草。
或左右希臘選舉結果
以穩定性的角度來看,希臘銀行若果出現大規模擠提潮,或有機會令該國選舉轉軚,意識到一旦在下月的國會選舉中,將神聖的一票投給反對削赤及緊縮計劃的左翼聯盟Syriza,希臘將有極大可能退出歐元區,重新使用德拉克馬,自己在希臘銀行的存款將會在一夜之間化為烏有,令選民最後都較傾向讓希臘留在歐元區。
根據MARC/Alpha進行的最新民調顯示,贊成削赤的新民主黨與左翼Syriza的支持率為26.1%及23.7%,新民主黨的支持率反映該黨在下次選舉中,將可獲得123席,若泛希臘社會主義運動黨(PASOK)的得票率不變,在國會內佔據41席,則反映兩黨終可擁有足夠議席合組聯合政府,希臘遂有望繼續削赤計劃並留在歐元區。
李大同