被券商看淡的交行（3328），今年首季卻交出超乎市場預期，純利按年上升近兩成至158.8億元（人民幣．下同），按季更大增29%。
核心資本充足率進一步增強至9.39%，較年初增0.12個百分點，不良貸款率及不良貸款餘額仍持續「雙降」，市場認為其前景更勝相近規模的招行（3968）。
交行期內淨利息收入相對去年第四季，增幅擴大至6.1%，手續費及佣金淨收入更彈升34%。不過，與券商估算的去年第四季淨息差收益率2.67%相比，首季卻續收窄至2.6%。
相比今年初，期內貸款減值損失增加28%至38.07億元；而不良貸款餘額則減少0.4%至218.9億元，不良貸款率亦由去年底的0.86%持續改善至0.81%。撥備覆蓋率續增至272.43%，增加16.06個百分點。
海外人幣貸款急增
值得注意的是，交行海外首季的人民幣貸款突現迅猛增長，帶動整體貸款餘額較年初增加5.58%。季內海外新增人民幣貸款已新增633億元，去年全年才485.5億元。該行海外業務包括香港、紐約、英國等全球11個地區都設分行或機構。
建銀國際分析員盛楠表示，交行首季純利增長勝過市場預測，唯增幅不及招行顯著，且銀行間同業拆借的日均比例仍高達24%，應屬於同業中最高之一，該行管理層在分析員電話會議中承認要轉變依賴程度仍具挑戰性，但料該比例將會見頂回落，從而改善淨息差。不過，交行前景相對略勝一籌，主因其更好地控制不良貸款，和進一步增強資本能力。