自從金融海嘯和歐債危機後，歐美金融市場波動性大增，令成熟市場的表現和風險程度仿如新興市場，亦令投資者要重新思考過去認為能平衡風險的投資組合概念──股債60:40。
投資風險與回報掛鈎，在現時高通脹、低利率環境下，持有現金並不可取。債券風險相對較低，但獲高評級的債券的收益率極低，若計及通脹回報分分鐘是負數；股票回報高，但市場震盪頻仍，對沒有時間留意行情的打工一族，風險頗高。
在越趨複雜的投資環境下，着眼於企業股息的投資是其中一項選擇。除了在通脹極高的特殊情況下，企業派息增長可與通脹看齊甚至更高，更會隨業績的提升而增加，現時歐美企業的派息率偏低，但企業盈利正在改善，且現金流不斷增加，未來股息有望逐步提高。
此外，一些行業在經濟好與壞的情況下變動不會太大，股息也較為穩定。例如電訊、消費必需品和醫療保健行業，無論經濟如何大起大落，大眾需求仍持續而穩定。
根據國際證券交易所聯會數據顯示，過去20年投資者持有紐交所主板股票的時間，較持有納斯達克市場股票的時間長三倍。前者的股息收益率，差不多是後者的三倍，反映投資者願意較長線地持有高收益的股票。
高收益率不等同高回報
研究股票派息水平時，小心別被財務術語誤導。一家公司的股息收益率高，不代表投資者的絕對收益也一樣的高，因為股息收益率是股息與股票價格的比率，股價下跌，股息收益率就會上升；相反，假如股息水平維持而股價上升，股息收益率是下跌了，但投資者卻能在資產價格升值上獲益。
由於企業在季度、半年或年度派息，適合既希望有穩定的股息回報，而長遠又能分享投資產品價值上升的投資者，也可考慮將股息再投資以提高回報率。據倫敦商學院的研究顯示，在1900至2010年間，假如每年將股息再投資，投資1美元的累計回報達到851美元，單收利息則回報僅8.5美元。
宏觀經濟環境波動，加上超低利率和人們壽命越來越長，股息回報不但有助投資組合平衡，長期回報更不用置疑，極適合長遠的投資規劃。
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