【本報訊】在環球低息環境持續下，滙豐亞太區資本市場環球主管威廉斯表示，混合債無論對發行人或投資者角度都異常吸引，料未來會越來越受歡迎；當中香港銀行更可能因要符合資本要求，或以混合債融資。
下半年發行續增
所謂混合債，即一種性質介乎債券和股票之間的產品，其特性主要是發行成本較股本融資低，而回報又較一般債券高，故受發行人和投資者青睞。由於現時低息環境持續，威廉斯說，回報較高的混合債正合投資者胃口，對要求有定息投資的私人銀行客戶尤甚。今年至今，雖然只得4.5億美元和32億玻元混合債發行，惟他預期下半年發行會增加。
滙豐亞太區環球資本融資主管SeanMeNelis補充，從發行人角度看，混合債成本較股本融資低，通常只佔發債總額約7%，而在國際會計準則下，又可全數作補充資本之用，故可吸引一般大型企業如藍籌等。他又說，在新資本條例下，環球銀行年內亦可能會以混合債型式集資，港銀亦可能會發混合債谷資本。