１）與內地超級軟件「龍頭」騰訊控股（700）息息相關的金山軟件（3888），上周四及五憑兩支大陽燭構成一次重大的「杯柄」突破，中短線看漲，目標6.55元，較上周收3.90元，上升空間達68%。
本欄2月26日推介中訊軟件（299），由0.74元起步，到上周四上午停牌，中午宣佈可能導致全面收購後，一度升至1元，累升35%，只欠5仙便抵達目標。再接再厲，發掘金山軟件，可能是另一座「金山」。
騰訊醞釀增持
金山軟件會否是另一隻可能涉及全購的軟件供應商股份，無從估計，但有一個導因不可輕視，是內地軟件巨擘騰訊，於去年7月，以8.92億元，從金山軟件首席執行官兼主要股東求伯君及張旋龍手上，購入1.78億股金山軟件，佔15.68%權益，每股平均作價5.01元。
騰訊市值達3632億元，金山軟件只有43億元，只要騰訊加強與金山軟件合作，很易「湊大」至市值重上百億元水平（09年曾高至104億元），即股價有機會大升1.2倍以上。
值得留意是騰訊會否進一步增持金山軟件（現價比入股成本低22%是誘因之一），甚或發展至全購局面。儘管求張兩人承諾三年內不再減持，但另有基金MisaeAsset在2月28日持有4.97%，估計仍在市場減持，致近三周成交突大增至8609萬股，較對上三周的3637萬股，高出達1.3倍，可見事不尋常。騰訊若肯在市場收集，一半落入其袋，已可添購3.7%！
即使上述止於揣測，純以基本元素看金山軟件，其中短期上升機會仍甚樂觀。
上升空間68%
先看近期走勢，上周五升至3.92元，終追貼大市而突破250日平均線，成交較周四大增80%，MACD處「雙牛」區，STC與9RSI均有明顯轉強訊號出現，而周線亦出現久違多時（上次在2011年1月第三周）的「黃金交叉」，象徵中期升浪正揭開序幕。
以此推論，根據金山軟件由去年7月初高位5.95元跌至同年10月初低位2.72元，累跌3.23元的黃金比率0.618倍彈幅伸算，可見4.72元，較現價3.90元升21%，但相信這僅是其中一個「中途站」。
由於大市傾向上試恒指在2010年11月所創的24988高峯，金山軟件的中長期反彈目標，較宜以09年8月高峯9.47元與2011年低位2.72元的大跌浪計算，其0.618倍所在為6.55元，比現價上升空間高達68%！
金山軟件往績PE9.3倍，以2011年度（12月年結）首三季盈利減12%推算，全年盈利可能倒退10%，預測PE為10.3倍。計至去年6月NAV每股折約2.05港元，現價PB1.90倍。騰訊現價預測PE29.1倍、PB11.83倍，相較之下，金山軟件分別折讓65%與83%。股價升至6.55元達標時，預測PE才升回17.1倍與PB重上3.19倍。
金山軟件坐擁現金20億港元，每股1.71元，佔股價44%，有利擴張，可能是騰訊入股其中一個原因！
中傳動勢強睇升47%
２）「盈警」並非「洪水猛獸」，對價值投資信徒而言，除非基本因素動搖，否則一次半次因外在因素而導致的盈利倒退，反可提供極佳低價吸納機會。近期「盈警」股紛紛重拾升軌，剛由低位反彈的中國高速傳動（658），值得注視。
盈利有保證
中傳動2月2日發表「盈警」，主要是風力發電客戶推遲提取產品，導致2011年度（12月年結）銷售收入下降，加上貸款增加與利率高企令開支上升，但這些都是短暫現象，客戶始終要提貨，利率或因經濟放緩而下調，因此儘管盈利或要下降50%至7億元（人民幣．下同），每股盈利0.514元，折約0.63元，現價預測PE仍僅7.6倍，吸引力未因此而降低。
在客戶提貨與經營環境改善下，2012年盈利有望恢復增長，單是一個炒復蘇理由，已足以支持股價較一年前大跌達64%的中傳動大幅回升。
另一支持買前景的因素，是中傳動去年6月NAV每股5.285元，折約6.50港元，現價PB僅0.74倍。有豐厚的資產，未來盈利有保證，配合風力發電是內地綠色能源主打項目之一，前景秀麗，股價只要返回基本反彈目標，可見7.06元，升幅達47%。
高彰坡