【本報訊】因澳洲政府通過潔淨能源減排法案,中電控股(002)旗下澳洲TRUenergy(TRU)將令其錄得大額減值虧損,故將TRU分拆上市計劃刻不容緩。消息指出,中電下月將為分拆TRU選覓牽頭投行,預期可集資最少30億澳元(約247.6億港元),一隻新股已遠遠高過澳洲去年新股市場合計10億澳元的集資額。
記者:董曉沂
路透社引述消息稱,中電下月開始揀選牽頭行分拆TRU上市,預期4月、最遲5月初可覓得合適投行,並於4月遞交上市申請,下半年在澳洲掛牌;但若市況轉波動,有關時間表或不能如期實行。由於去年澳洲新股市場不濟,令投行收入大減,故各大投行已為該單「大刁」摩拳擦掌。
可減輕財務負擔
消息於昨日下午3時半傳出,中電股價立即由全日低位66.1元,彈升至66.5元收市,無起跌。早前已有外資分析員指出,中電澳洲業務成為獨立個體後,可減輕控股公司的財務負擔,只要中電不作奇怪舉動或大減派息,預料中電股價可保持穩定。
中電將於本月27日公佈去年全年業績,花旗報告預期,中電不會因澳洲發電項目的減值撥備,而削減派息,料中電會維持全年派息約2.48元。
近年為拓展海外業務,而頻頻在澳洲進行收購的中電,要急於將TRU分拆,主因澳洲政府去年11月通過潔淨能源減排法案,對包括中電在內的500家企業徵收碳排放稅。中電預期,2011年度全年業績將因而錄得約19.15億元減值虧損。據中電去年中期報告披露,TRU佔中電營運盈利23%,以中電中期營運盈利50億元計算,TRU貢獻約11.5億元,全年貢獻或只能與其減值虧損打個平手。
減排法通過成導火線
潔淨能源減排法案通過,是導致中電下定決心分拆TRU上市的主因。為此,中電早前已宣佈,委任投行洛希爾為財務顧問,為分拆TRU上市提供意見。當時有指中電希望在分拆後仍持有TRU50%以上權益。事實上,早於去年1月,中電管理層已向分析員透露,正認真考慮將澳洲業務上市,減輕當地投資需要,當時更重提將印度業務分拆的可能,支持發展當地項目。