引伸波幅升跌,關鍵取決於場外期權變化而定,按道理場外期權變化應該與窩輪引伸波幅升跌一致。例如場外期權價格上升,引伸波幅應跟隨調整推高輪價,越是短期價外的窩輪,對引伸波幅變化便越敏感。
恒指輪「縮Vol」達一周
以市場交投最為熾熱的恒指輪為例,由上周一至昨日,恒指累升逾3%,而三個月場外期權引伸波幅亦由21.95升至23.09,升幅達5%,但散戶參與的窩輪引伸波幅反而普遍下跌,昨日10大成交恒指Call輪中,就有5隻窩輪的引伸波幅自上周一起出現下跌。
除恒指輪外,亦有多隻重磅藍籌股包括中移動(941)及和黃(013)等,其窩輪在場外期權引伸波幅上升情況下,自身引伸波幅反而離奇下跌。其中,中移動三個月場外期權引伸波幅由上周的20.04升至昨日的22.24,升幅達10%,但其相關窩輪引伸波幅普遍下跌,昨十大成交中移動Call輪中,有6隻窩輪的引伸波幅自上周一起下跌,意味輪價升幅已有相當部份被抵消。
和黃更成為「縮Vol」重災區,三個月場外期權引伸波幅由上周一至昨日已升6%,達29.85,但相關窩輪引伸波幅幾乎全線下跌。昨日10大成交和黃Call輪中,就有9隻窩輪的引伸波幅自上周一起下跌。雖然和黃股價昨日微升0.06%,但10大成交Call輪全部下跌,而在所有錄得成交的和黃Call輪中,昨日下跌或無升跌的Call輪高更達51隻,佔近九成,幾乎全軍盡墨。