【本報訊】受累金融資產減值而業績略遜預期的東亞銀行（023），被多間券商唱淡，本報綜合8間大行報告，竟無一家籲買，當中以高盛唱得最淡，維持確信沽售評級外，更下調目標價至25.1元。幸而昨日股市大升，低開的東亞亦跟隨回穩，收報29.9元，升0.5%。
高盛認為，東亞的資本水平不足，將全面影響其業務發展，預期該行核心資本水平將不足以支持其貸款業務發展，拖低今年營運收入，故將東亞今年每股盈利預測下調3%，維持確信沽售評級之餘，將目標價由26元下調至25.1元，較昨收市價有16.05%潛在跌幅。
其他大行同樣對東亞資本水平表示憂慮，摩根士丹利預期，東亞核心資本比率今年將再跌，隨時要集資谷資本。建銀報告持相同意見，雖然東亞在業績會上表明，會先考慮出售非核心資產以力拓資本，惟建銀預計東亞於明年或後年或要集資。
瑞銀估成本增逾10%
野村對其集資需要看得更急，預期東亞今年的資本消耗將快過其資本補充，故預期東亞將要於今年內集資，否則核心資本水平將跌至7.9%。
另一焦點是東亞的成本對收入比續升，雖然該行近年致力控制成本，惟因員工薪酬上升，令去年經營支出上漲15.8%，導致收入成本比率進一步升至62.9%。瑞銀指出，東亞並無大幅裁員計劃，故預期東亞今年成本將再有雙位數增幅。
至於受累市況波動而要作出的金融工具減值，東亞已表明組合賬面值已回升約1%，券商亦普遍同意該說法。摩根大通表示，以市價入賬的東亞投資組合，今年不會再成東亞的盈利負累。
建銀則稱，隨着年初至今投資市場反彈，預期東亞的金融工具價值因而有所提升。