【本報訊】太古（019）分拆太古地產獨立上市，大行認為將令太古估值下降，瑞銀短短三個交易日內，兩度劈價共28%，瑞信更建議離棄太古，換馬至九倉（004）。太古昨逆市跌0.6%，收報79.9元，沽空額升至1.65億元，創2010年5月以來最高，沽空比率達37.8%。
瑞銀上月30日出報告，將太古評級降至「中性」，目標價由108.1元降至94元。該行指分拆令太古資產淨值出現「雙重折讓」，即太古地產本身的資產淨值折讓，以及太古作為控股公司的折讓。
太古日前除息後，瑞銀再因應除息因素，將目標價降至78元，並將2011至13年盈利預測分別下調2%、22%及17%，以反映分拆後少數股東的應佔溢利上升，以及國泰（293）盈利預測下調等因素。
另外，瑞信將太古目標價由97元降至77元，評級「中性」。該行憂慮太古地產上市後，將進行配股集資，令折讓進一步擴大，建議換馬至估值偏低的九倉。