【本報訊】中信泰富（267）上周就西澳洲磁鐵礦項目，與中國中冶（1618）母公司中冶集團訂立第三份總值8.22億美元的增資補充合同，項目同時押後兩個月至今年8月底前投產。瑞銀估計，鐵礦押後投產將令中信泰富今年盈利減少，故調低其目標價15.8%至16元，評級維持買入。中信泰富昨逆市下跌，收13.96元，跌0.29%。
澳礦延期料產量減85%
瑞銀指出，按兩者簽訂的合同規定，倘中冶集團因延誤工期而導致西澳項目蒙受損失，中信泰富有權根據合同價格0.15%的比率獲得按日賠償，最高賠償額5.3億美元，變相減低中信泰富成本繼續上升的風險；但因應項目延期，瑞銀將中信泰富今明兩年鐵礦石產量預測分別調低85.7%及25%，至100萬及1200萬噸，每股盈利降32%及12%，至1.55元及2.84元。
美銀美林則認為，今次增資屬預期內，雖然中信泰富稱會考慮與其他承包商合作，但該行相信繼續與中冶集團合作才最具經濟效益，加上已設立賠償機制，意味再押後投產的可能性減低，故維持目標價22.1元。