１）上月尾推介「11月之星」瑞年國際（2010），8個交易日勁升30%。「12月之星」揀內地家電連鎖零售商匯銀家電（1280），短期追上同業過去4個月表現，可升35%；中期返回同業平均PB水平，倍升可期！
無論從盈利與財務數據、跌後反彈目標評估與近期股價技術分析，匯銀大有爆升條件。
匯銀去年3月上市，招股價1.69元，超額認購高達599倍，爆燈期望令股價一度升至3.08元，可見基本因素與前景秀麗的吸引力相當。以2010年度（12月年結）實績回望，當時PE高至26.8倍。
潛在升幅逾倍
大市今年氣氛越來越差，匯銀10月初跌至0.52元，累跌2.56元，跌幅達83%，比瑞年累跌75%更傷。以黃金比率0.382倍為中期反彈目標，匯銀可見1.50元，升幅達108%。
單以同業平均PB水平衡量，匯銀當前合理估值已足以支持完成中期反彈目標。
匯銀今年6月底NAV每股1.043元（人民幣．下同），折約1.27港元，現價PB0.57倍，較主要同業如國美電器（493）PB1.66倍、創維數碼（751）1.17倍與TCL多媒體（1070）0.77倍，平均1.20倍，折讓達52%。只要追上平均水平，可見1.52元，支持反彈達標。
再以今年8月1日恒指進入急跌期後，至今仍跌22%比較，匯銀同期累跌55%，較國美、創維及TCL多媒體平均跌幅38%為大。以同步進退評估，短期匯銀可先行返回0.97元水平，升35%，僅僅重越11月7日反彈高位0.94元而已。
預測PE僅5.9倍
另一重要上升動力來自偏低的預測PE。匯銀大部份零售網點在內地三、四線城市，受惠「家電下鄉」與農村城鎮化大趨勢。今年11月底雖有山東、河南、四川及青島結束「家電下鄉」，但仍有14個省市分別於明年11月及2013年1月底才結束，對匯銀明年業績保持增長仍有相當助力。
今年「十．一」黃金周，匯銀同比銷額勁增74%，同店銷售亦增22%，可以預期下半年進度可保持上半年水平。以上半年營業額與盈利分別增長83%與32%推算，預測下半年營業額比上半年再增20%至17.3億元，全年營業額達31.7億元，增78%。保守估計毛利率維持上半年的14.7%，全年盈利達1.05億元，增14.5%，每股盈利0.10元，折約0.122港元，現價預測PE僅5.9倍，較上述三家主要同業平均預測PE7.9倍，折讓25%。
匯銀的「催化劑」有三：
（1）今年8月獲內地知名空調品牌委任為安徽獨家代理，而空調佔營業額65%，可望刺激明春銷量上升。
（2）受惠智能手機與平板電腦銷售熱潮。
（3）基金ARCCapital、APSAsset與PopeAsset分別持有匯銀18.7%、15.3%與5.78%，低位增持行動隨時出現。
中行價殘趁低吸納
２）銀行股PB低於1倍甚為罕見，宜把握低位收集機會。中國銀行（3988）上周最低跌至2.35元，以今年6月底NAV每股2.40元（人民幣．下同），折約2.93港元計，現價PB低至0.80倍！
中行去年創新高時，PB曾高至2.19倍。08年見海嘯低位時PB才低至0.70倍。目前歐美債務危機除非比海嘯時更惡劣，否則中行PB應不易再見0.70倍低位。
建行（939）現價PB站1.45倍，中行折讓達45%，大幅偏低。
反彈目標2.97元
中行今年上半年進度理想，盈利增28%，預測全年盈利達1290億元，增23.6%，每股盈利0.445元，折約0.543港元，現價預測PE4.4倍，較建行預測PE6.5倍，折讓32%。
中行現價較52周高位下跌45%，較建行同期跌幅29%為大。
新加坡政府淡馬錫7月減持中行51.88億股，作價3.63元，但8月底已開始增持，至今仍持有7.07%，既非看淡，估計增持陸續有來。
從技術角度看，上周收2.36元，距10月低位2.20元已近，短期反彈目標2.97元，PB回站1倍而已。
高彰坡