歐債危機吹到東歐北歐匈牙利貨幣新低 芬蘭債息急升

歐債危機吹到東歐北歐
匈牙利貨幣新低 芬蘭債息急升

【本報綜合報道】歐債危機發展至今已開始失控,並快速地擴散至東歐及北歐各國。自上周評級機評級展望降至負面,投資者擔心該國最終會受歐債危機拖垮,連日恐慌性拋售匈牙利資產,令匈牙利貨幣福林跌至歷史低位,鄰國奧地利亦受牽連。區內擁有「AAA」評級包括芬蘭及荷蘭等北歐國家亦受拖累,國債孳息亦急升;奧地利、比利時及荷蘭CDS更創下歷史新高,蘇格蘭皇家銀行表示,情況意味歐債危機已升至一個「全新的危險境界」。

雖然匈牙利非歐元區成員國,理應不受歐債危機影響。但由於該國主權評級已經處於最低的投資等級,惠譽及標準普爾的行動,令投資者擔心該國評級或被降至垃圾級,引發市場拋售匈牙利資產。該國10年期國債孳息率曾升至8.709厘,貨幣福林兌美元跌至歷史新低,最低見236.03福林。該國央行警告會擔心福林勁貶會引發通脹,使經濟更難好轉。而匈牙利政府發行的債券,大都是瑞郎或歐元等外幣定價,而福林急瀉變相加重償債成本,銀行業及國內經濟前景難以樂觀。

奧國緊縮方案未成事

鄰國奧地利與匈牙利關係密切,前者持有大量東歐銀行債務,加上經濟增長大幅放緩,正面臨評級被降的可能。在債務佔GDP比率及經濟環境均較法國好的情況下,其10年期國債孳息水平竟然已飆升至222點子,與法國看齊。奧地利與德國國債孳息之差亦擴大至185點子,差距為該國行使歐元後最大。此外,創新高的5年期信用違約掉期(CDS)已超越意大利、印尼及南非,最高見613.67點子。
雖然奧地利政府已盡力削減國債,目標於十年內減少400億歐元債務。但多個政黨爭持不下,令緊縮方案遲遲未能成事。其次,市場亦擔心倘若意大利及西班牙由援助金捐助人,變成受款人後,奧地利會被要求增加供予EFSF的金額,加重該國負擔。

荷蘭10年期國債孳息升

除東歐外,一向經濟環境較富裕的北歐國家亦受牽連。擔心債務危機火頭越燒越遠,評級達「AAA」的歐元區國家芬蘭、奧地利及荷蘭10年期國債孳息齊齊上升,分別見1.08厘、0.99厘子及1.07厘。另外,由於荷蘭上季國內生產總值(GDP)收縮0.3%,刺激該國CDS升至119點子的歷史高位。比利時的5年期CDS亦創下新高,升至344點子。
市場要求歐央行推量寬措施買入歐豬國債,阻止危機蔓延的呼聲亦越來越高。歐盟亦計劃收緊評級要求,更考慮付予歐洲領袖權力,禁止評級機構調低需求援助國家的信貸評級。