騰訊（700）首次染指資本市場融資，消息透露，按騰訊初步向投資者展示的意願，擬發行5年或10年期美元優先票據，息率約為同年期國庫券孳息率加300點子，發行額最少達基準規模，即若只發行單一個年期部份，最少舉債5億美元（約39億港元）。市場人士指出，由於銀行水源越趨「手緊」，會驅使更多企業考慮透過發債融資。
擬為大收購鋪路
上周公佈季績差於市場預期的騰訊昨午突發宣佈，建議發行優先票據，是集團04年上市以來首次，騰訊指所得淨額擬用作一般企業用途，包括營運資金及潛在策略性收購。
聯席全球協調人是高盛及德銀，聯席牽頭經辦人則包括高盛及滙豐等。分析員表示，騰認今年初起已作出多項收購，但其現金流強勁，估計集資或為未來有大型收購作準備。
資本市場人士指，騰訊是次首發美元債，息差水平並不算高，惟實際息率定價仍待正式路演時作實。
消息說，騰訊仍未決定選擇5年、10年抑或兩部份發行期兼用，視乎進一步詢價及需求後決定，但由於目前國庫券孳息曲線甚為「拉平」，故5年或10年期息差均相近，以實質息率計，水平僅兩厘多，與集團籌組美元銀團貸款分別不大。
消息人士指，除了為收購作準備，發行優先票據集資可作人民幣存款，有助賺取息差，亦有助節省因派息而支付相關稅務支出。穆迪昨向騰訊授予首次Baa1評級。