【本報訊】全球市值最大銀行工行（1398）第三季業績符預期，純利按季倒退2.4%至543.59億元（人民幣．下同），按年則升27.6%；該行首三季盈利已接近去年全年所賺水平。在已公佈業績的三大國有商銀中，工行資產質素及資本狀況最「標青」。記者：劉美儀
證券界認為，以工行屬「郵輪式」超大行規模計，其按季淨利息收入仍獲4%增長，信貸指標暫亦無減弱迹象，故對其整體前景持續樂觀。除中行（3988）外，內銀股H股股價昨均顯著大升，工行昨收報4.92港元，升7.66%。就已公佈季度業績的三大國有行比併，農行（1288）是暫時唯一錄得按季盈利續增的大行，工行今年首三季盈利增長28.8%至1638.4億元，去年全年賺1651.6億元。
德銀亞太區域金融機構研究部主管余明麗認為，工行整體季度表現較預期理想，尤以淨利息收入，在按季存款無甚增長及貸款增幅有限的前提下，仍較次季升4%，她形容相當難得，9月底其核心資本充足率達雙位數字百分比，更是該行顯著優勢。
核心資本率10.03%
外界關注內銀信貸質素會否變差，她指該行第三季不良貸款餘額及不良率仍然下跌，而季內貸款減值亦較次季微跌，雖不能排除呆壞賬滯後出現的可能，但以龐大規模如工行而言，其信貸質素仍有推進，屬利好因素。
按中銀監引入《巴塞爾資本協定三》對系統性重要銀行（SIFI）要求，2013年底前銀行貸款總額準備金率須達2.5%，工行截至9月底有關比率達2.48%，去年底為2.46%；第三季末其核心資本充足率達10.03%，較上半年升0.21個百分點。
9月底工行不良率較上半年微降0.04個百分點至0.91%，撥備覆蓋率亦按季增11.52個百分點至272.66%，已公佈業績的三大國有行中，工行有關指標皆暫領風騷。
內地早前公佈「人民幣外商直接投資」（FDI）管理辦法，工行旗下工銀亞洲爭飲「頭啖湯」，該行將在港發行首宗人民幣次級債，發債收益並將透過FDI形式，直接注入內地其全資附屬機構華商銀行使用。該項債務年期10年，消息指工銀國際、中銀香港（2388）、瑞信、星展和高盛負責安排。
農行和中行第三季業績迥異，券商報告普遍認為農行表現勝預期，相信屬盈利增長最快的中資大行，為內銀股首選，而中行則表現遜色。摩根大通預期，農行沒集資需求，而且未來撥備需要降低，農行將為盈利增長最有保障的一間。
里昂：農行盈利增長快
高盛和里昂也認為，農行第三季的淨息差、淨利息收入及營業收入增長強勁，即使貸款總額準備金率升達3.8%，幾乎為內銀股中最高水平，但相信其盈利增長最快。里昂調高農行目標價，由3.21港元升至4.03港元，維持跑贏大市評級。