作者鄧建初、曾永堅、彭偉新、連敬涵及蘇顯邦均為證監會持牌人士。
雖然蘋果未有如原訂時間推出iPhone5，但相信和電香港（215）仍然可以繼續受惠本地3G用戶人數持續上升所帶來的增長。而和電香港股價由之前高位3.22元水平跌返250日線之後，走勢已穩定及作出反彈，可以逐步返回高位，預期股價有機會重返3.20元水平，建議投資者在2.70元水平買入，若股價跌穿2.50元則先行止蝕。
市場憂慮內銀的資產質素趨向惡化，拖累建設銀行（939）股價自今年6月初至10月4日低位計累跌37.2%，令2011年預測市賬率最低跌至1.12倍。市場擔心隨中國經濟增長放緩以及房地產市場拐點出現後，地方政府償債能力下降及企業違約風險上升，令資產質素明顯下降，我們認為建行估值實過度反映風險，建議於4.70元收集，12個月目標價6.30元。
友邦保險（1299）手持的政府債券以泰國、新加坡及中國等亞洲國家為主，牽涉歐美國債的比例相對很少，所以歐美問題應對公司業務影響不大。公司今年新舊客戶數目均有所增加，中期純利增長超過兩成，相信下半年盈利可保持增長。現價市盈率約13倍，估值尚算吸引。建議可於22元買入，目標價25元，跌穿19.80元止蝕。
蘋果10月份將推出的新手機iPhone4S，新機並不支援中國移動（941）3G的TD-SCDMA制式，由於未可應用於4G網絡，故亦不符合中移動的TN制式。展望將來，第四代的4G網絡將成主流，集團是內地最早發展4G網絡的電訊供應商，相信iPhone5明年推出時集團最先得益。建議待73元買入，未來可於67元水平增持，目標80元，跌破65元止蝕。
筆者近兩次推介賽得利（1768）皆順利到達目標位，上周表現更遠勝恒生指數，升幅達24%。今周推介深圳控股（604），同類之一線內地房地產股上周反彈甚為可觀，二線之深圳控股升幅只得16%，可追落後。預期市盈率只得3.2倍，預期息率逾10厘，手持現金高過市值，估值非常吸引。可於1.33元附近吸納，目標價1.65元，跌穿1.22元止蝕。
