【本報訊】電訊盈科（008）以商業信託形式分拆電訊業務上市，邁向最後一關。集團將於10月12日舉行股東特別大會，若方案獲股東通過放行，理論上即可「開波」啟動路演及招股程序，最快11月完成上市。電盈昨晚發出的通函表示，分拆出來的香港電訊信託，最低市值將不少於286億元，預期明年底可分派金額不少於25.74億元，遠高於去年電盈派息總額11億元。
記者：吳綺慧
電盈表示，今次分拆將發售25%至40%的股份合訂單位，當中電盈股東可優先認購10%單位，若超額認購可加碼至20%；另外電盈亦會向股東額外派送5%單位。在全球發售後，電盈仍持有電訊業務HKT55%至70%權益。
穩獲46%股東支持分拆
據電盈對信託市值的最低預測，其集資金額將介乎71.5億至114.4億元。早前市場盛傳集資額約156億元。
電盈在股東通函中披露，持有電盈18.5%權益的聯通集團，已贊成分拆，故再加上電盈主席李澤楷持股27.4%，方案已穩獲46%股東支持，相信當日要獲一半股東通過將「無難度」。
電盈委聘的獨立財務顧問洛希爾建議股東贊成分拆，洛希爾指分拆取得的大量現金，可減輕集團負債，計及對資產淨值及債務的影響，亦對股東有利。
電盈表示，分拆所體現的價值，料可為電盈帶來儲備所得收益約89億至143億元。
電盈估計，是次集資淨額介乎68億至100億元。若集資所得少於78億元，則全部會由持有電訊業務的HKT保留，用來償還債務。如超過78億元，則多出款項會支付予電盈的附屬公司，作為償還重組時的費用；電盈會把這些資金用作發展媒體及企業方案業務。
李澤楷不會參與營運
電盈表示，電訊信託會每半年作一次分派。集團預測，HKT在截至今年12月底，EBITDA（扣除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利）不少於73.21億元，純利則不少於9.34億元；其經調整後現金流為23.56億元，如成功在今年底前上市，將會按上市日子長短，按比例作出首次分派。到2012年，預期可分派現金流不少於25.74億元，將會100%作出分派。
另外通函中披露，李澤楷雖會擔任HKT的主席兼執行董事，但不會參與日常管理及營運；相反，電盈董事總經理艾維朗將不會於電盈再擔任職務，主力做HKT執董。而年初因欺詐風波而引咎辭職的阿里巴巴（1688）前行政總裁衞哲，將到電盈出任獨立非執董。