【本報訊】捲土重來的鐵礦石生產商罕王控股（3788）今日起公開招股，集資13.4億元，較之前市傳的規模再縮減逾一成。值得留意是，罕王今年短債飆升，原因是公司向保薦人瑞信借了一筆1.2億美元的貸款，用來在重組時向大股東收購資產。而罕王今次集資所得，86%資金就是用來償還這筆債項，公司真正「落袋」只得區區1億元。 記者 吳綺慧
罕王今次發售4.59億股，當中近30%屬大股東出售的舊股，公司籌募只有9.7億元。據罕王招股書所述，集資中有86%是用以還債，即真正用作公司未來業務發展的只約1.14億元。
事實上，罕王債務急升，是今年上半年才發生的事。原因是公司今年1月向瑞信借入一筆1.2億美元（約7.9億元人民幣）的18個月短期信貸，年息8厘，用作「公司重組」的融資需要。
罕王這筆錢，近70%是用來向大股東楊敏及其關連人士，收購一家主要持有礦產及營運的公司「傲牛礦業」，作價5.5億元人民幣。而罕王上市絕大部份資金，就是「掉轉頭」用來償還這筆錢。即集資所得，其實大部份都「曲線」流進大股東口袋。
罕王今年上半年，單是為了這筆1.2億美元的過渡貸款，便支付利息差不多2億元（人民幣．下同），導致期內純利倒退31%，只有1.39億元。截6月底，公司總流動負債高達11.5億元，令流動資產淨值出現負數。
入場費2959元
據招股書披露，罕王未來5年有4個礦山須投入資金19.6億元，今年資本開支4.35億元。財務總監鄭學志昨表示，以公司目前現金水平，加上經營現金流及銀行信貸額度，足夠未來1、2年發展。截至6月底罕王現金只有2.64億元。
罕王招股價介乎2.51至2.93港元，每手入場費2959.54港元。公司已引入3名基礎投資者，認購總額約6000萬美元股份，當中包括私募投資基金SAIF佔3000萬美元，紫金（2899）旗下金山國際認購2000萬美元，寶鋼則認購1000萬美元。據悉其國際配售已超額認購。
另外，儘管市況不穩，仍有新股成功突圍。市場消息稱，天福（6868）公開發售錄得輕微超額，將如期下周一掛牌。而一度傳出要擱置招股的鴻國國際（1028），最後平安無事，以下限2.3港元定價，本周五掛牌。重磅的三一重工（6031）昨日舉行投資者推介會，西京投資主席劉央表示已斥資3000萬美元認購。