【本報訊】上半年純利勁漲九成的兗州煤業（1171），雖然整體成本增12%，但董事吳玉祥仍有信心可將全年成本漲幅控制在10%內。在毛利率下降及售價按季下跌等因素下，兗煤昨遭淡友攻擊，一度瀉14%，對於其前景，券商意見分歧。兗煤昨收21元，跌9.1%。
吳玉祥昨表示，全年煤炭銷售目標5400萬噸，即使澳洲上半年銷售僅錄遜預期的470萬噸，但可由內蒙的理想銷售填補，有信心達標。集團希望2015年銷量達1.5億噸，當中澳洲佔5000萬噸，但以目前在建項目計僅有3000萬噸產量，未來會以併購應付。
花旗下調盈利預測
瑞信認為，倘撇除12億元人民幣滙兌收益，兗煤半年盈利為42.9億元人民幣，較該行預測低19%，反映半焦煤平均價格較預期低，因而分別下調2011至2013年每股盈利預測12%、20%及7%，目標價降15%至25.4元，維持「中性」評級。花旗亦以價格較低為由，下調兗煤今明兩年盈利預測，但維持「買入」評級，目標價則下調8%至35.03元。
中金則唱反調，指兗煤成本控制奏效，中長期增長前景仍然亮麗，按季表現下跌只因暫時性因素，如稅率及大額開支影響，以集團現時9.8倍市盈率（PE）計，估值仍吸引，維持「審慎推薦」評級及35.4元目標價。高盛亦指出，兗煤下半年銷量及盈利增長仍強勁，並會持續跑贏內地同業，目標價36元。