中移動(941)發榜後普遍獲得大行正面評價,股價逆市彈0.87%,報75.80元。不過要注意,中移動昨日沽空超過7億元最多,沽空比率20.5%。
大摩瑞信指估值便宜
高盛指,第二季除稅、利息、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)及純利皆超過該行預測,至7月為止iPhone用戶有740萬戶,遠高於聯通(762)的300萬戶,相信中移動的首個「官方」iPhone為TD-LTE制式的iPhone,可能於2013年初推出。該行又指,中移動建立財務公司,潛在可令部份3300億元人民幣現金借予大型國企,以賺取高息,相對現時存款於銀行利率2.2厘為吸引。該行調高中移動未來三年收益及每股盈利預測,目標價由82元調高至85元。
摩根士丹利同意,中移動收益及盈利都勝預期,主要是收益增長及毛利改善,該行認為該股估值便宜,但面對3G技術處於劣勢、增長有限,加上股息率4厘較保守,維持大市同步評級。瑞信同樣認為中移動估值便宜,但派息比率維持43%,LTE制式牌照距離獲批仍相差10個月之久,目標價升2元至88元。