【本報訊】受漏油事件及高價收購加拿大油砂公司OPTI雙重打擊的中海油（883），繼早前被「空軍」狂炸後，散戶昨亦集體離棄，股價全日在低價徘徊，收報16.86元，跌3.55%，成交額激增至40.68億元的逾3年半高位，僅次中移動（941），「空軍」雖稍為收斂，但沽空額仍達2.33億元。
美林：商業價值存疑
中海油以高於市價收購OPTI，惟僅擁有LongLake等4個礦區各35%股權，主要作業者仍是持股65%的Nexen；大行普遍擔心，以Nexen目前技術及LongLake發展規劃來看，LongLake未來產量或未能如中海油預期般達標，故對中海油收購OPTI一事保持審慎態度。
滙豐表示，Nexen的蒸汽注入比率未如達至規劃，導致瀝青產能受限，倘Nexen日後未能提高相關技術，中海油可能需要投入更多資金來提高產能。星展同意，稱Nexen在LongLake的產量屢次未能達標，關注日後作業情況，故將中海油目標價下調10.6%至20.2元。美銀美林指出，OPTI的蒸汽輔助重力洩油（SAGD）項目發展仍未明朗，對項目長遠商業價值存疑。
摩根大通稱，21億美元的收購價反映LongLake項目的內部收益率為10%，以LongLake最高產能7.2萬桶瀝青計算，倘油價維持每桶90美元，中海油負擔的項目資本開支為2.7億美元，即OPTI現值為22億美元，僅較收購價高出1億美元。
儘管目前只有LongLake一個項目投產，但花旗及瑞銀均認為，隨着餘下3個未開發項目陸續投產，收購OPTI長遠可為中海油帶來龐大石油儲備。