【獨家報道】為協助本地人民幣股票市場發展，港交所（388）設立的「人證港幣交易通」（TSF，即人民幣資金池），據悉，最快於未來兩周內，向首階段有興趣參與的3間發鈔銀行，發出TSF法律框架條款最後草稿，參與行須最少承諾參與18個月，估計三行合計兌換額約150億元人民幣。記者：劉美儀
參與銀行須最少提供港元兌人民幣外滙承諾12個月，其後若終止服務，須於6個月前通知港交所，故首階段「最低消費期」為18個月（12+6個月）。
買賣差價最闊300點子
參與行在參考市價水平後，開出的兌換買賣差價，最闊可達300點子；舉例說，參與行透過TSF開給證券行的兌換買入價，為每人民幣兌港元1：1.2，賣出價便可達1：1.23；本港人民幣離岸市場現貨價（CNH），現時平均差價僅約30至40點子。
TSF的具體條款及落實，仍待港交所最終方案為準，業界人士指，因差價較市價闊，料TSF使用率不高，但其功用主要是提供人民幣備用兌換安排，或當市場欠缺流通性時，有銀行維持兩邊開價運作，亦讓沒有銀行兌換額度的較小型證券行，可透過港交所作中介的TSF機制，獲人民幣兌換，協助客戶參與人民幣證券市場。
據悉，港交所期望有關銀行收到法律框架條款後，盡快於本月底至下月初前落實簽署，然後進行系統測試及演練，料TSF最快可於9月推行，最終時間表要由港交所決定，亦視乎銀行對草稿內容，是否再作斟酌調整。
盼本月落實 最快9月推行
對於港交所快將提供TSF法律框架條款最後草稿，港交所及3間發鈔行均對市場傳聞拒絕置評。消息透露，三行承諾的兌換額粗略估計合共約150億元人民幣，各行兌換額各有不同，以本港人民幣存款最多的中銀香港（2388），承諾兌換額最高，滙豐次之，渣打銀行（香港）最少，其他與港交所商議的銀行則仍處初階。
因TSF機制是為支持手上沒有足夠人民幣的投資者，可藉經紀行向銀行以港元兌換人民幣，購買人民幣股票，故客戶沽售後要將套現的人民幣，「還原」為港元提取，人民幣資金則回籠至資金池內。消息說，中央結算系統（CCASS）戶口內，將對經TSF機制兌換人民幣購買的股票，加設識別記號，以分辨沽貨後的人民幣資金，須回流資金池內。
框架條款預料亦會列出特殊「不可抗力」因素下，參與行可暫停提供兌換承諾；舉例說，人民幣業務相關法規出現重大變化，又或假設金管局設定銀行的人民幣持倉淨額（包括長倉或短倉），佔其人民幣總資產或負債10%的上限，有顯著改動等。
人證港幣交易通概要
‧「人證港幣交易通」（TSF，即人民幣資金池），首階段3間發鈔銀行參與，港交所最快擬於未來兩周內，發出TSF法律框架條款的最後草稿
‧初步估計3行合計兌換額約150億元人民幣
‧參與銀行須最少提供港元兌人民幣外滙承諾12個月，其後若終止服務，須於6個月前通知港交所，即最少承諾參與18個月
‧參與行在參考市價水平後，開出的兌換買賣差價，最闊可達300點子
‧TSF最快可於9月推行，最終時間表要由港交所決定