上月才將滙豐控股(005)目標價上調至900便士(約115港元)的高盛,看好其未來在新興市場的回報,昨更上調滙控目標價至920便士(約117.5港元),較之前「最牛勇士」法巴予滙控的目標價116元更高。
高盛表示,雖然滙控首季成本對支出收入比率高見60.9%,但滙控早前定下的削減成本措施,可為股本回報提升約2個百分點,故看好滙控2013年的股本回報可達到15%,即滙控於策略日所訂目標的上限。報告認為,集團重整美國業務,將有助釋放資本。
不過,瑞信預期,滙控盈利將受惠於全球加息周期導致的淨息差擴闊,以及其削減35億美元(約273億港元)的成本目標。不過,滙控在2013年的股本回報料只達12%,即集團目標的下限,故將滙控評級由「跑贏大市」降至「中性」,並將目標價由95元下調至89.04元。滙控昨跌0.19%,收報80.25元。