(1)七周前推介儀征化纖（1033），股價3.55元。上周收2.81元，肯定更抵買，加上期間出現值得看高一線的新因素，大超值，現再度推介，有助把握時機，目標維持5.60元，升幅卻擴大至翻一番！
儀征由4月18日3.61元跌至5月27日低位2.70元，累跌25%，其間國企指數下跌8.7%，反映出儀征跌得過度，在9RSI一度跌穿30水平後反彈，也曾重站10日線之上，短期可望見底，待原有與新增因素發揮其威力，即可重納升軌。
目標5.6元
先睇新增的看好理由。儀征產銷化纖，以往同業比拼只有姊妹機構上石化（338），在百宏實業（2299）5月18日上市掛牌後，更可彰顯儀征現價的抵買程度。
百宏在內地產銷滌綸長絲纖維產品，並涉及原材料精對苯二甲酸（PTA），業務與儀征相同。百宏以5.18元招股，掛牌後最高升至5.40元，上周收5.22元，表現穩定，顯示市場對百宏的2011年預測PE11.8倍經已受落。
較百宏有大折讓
儀征現價2.81元，預測PE低至4.5倍，比百宏折讓達61%。這是一個不合理的折讓比率。儀征A+H市值達283億元，為百宏市值120億元的2.3倍，龍頭地位穩固，而且身為全球第6大聚酯生產商，一地聚酯聚合產能更高踞世界首位，預測PE竟比百宏有大折讓。
這不合理現象預期終有改變，以5.60元為儀征上升目標，達標時預測PE僅升至9.1倍，比百宏仍有23%折讓。
支持儀征現價預測PE僅4.5倍，單看2010年度（12月年結）第4季與2011年第1季爆燈盈利，即見端倪。
首季盈利爆燈
去年儀征的季度盈利依序是：0.77億元（人民幣．下同）、3.53億元、3.47億元、4.54億元。最勁是第4季，比第1季大增4.9倍，也比第3季增達31%！
上次推介時，儀征仍未公佈今年首季盈利，認為若與去年第4季相若，同比便大增4.9倍，原則上要提出盈喜，但儀征習慣在公佈全年業績前才提出盈喜，結果首季勁賺4.45億元，符合預期。在油價高企期間，連續兩季都有出色表現，可見業務進度強勁。
只要今年餘下3季每季都較對上一季有10%增長，全年盈利便達20.67億元，每股盈利0.517元，折約0.615元，預測PE只有4.5倍！
較A股離譜折讓75%
儀征化纖（1033）便宜莫甚，理由如下：
（一）H股折讓偏大。儀征A股（滬：600871）上周收9.37元人民幣，折約11.15港元，H股現價2.81元，折讓達75%，大得離譜，比中石化（386）H/A折讓18%，上石化（338）折讓66%大得太多。
（二）PB吸引。今年3月底NAV每股2.19元，折約2.61港元，現價PB1.08倍，與百宏實業（2299）PB2.18倍比較，折讓50.1%。
（三）與同系比較，儀征今年以來累跌29%，上石化只跌9.1%，中石化更升3.1%，足證其落後程度。
天能調整完睇4.7元
(2)天能動力（819）上周完成調整，見底回升，技術偏好，目標4.70元，升幅35%。
天能由3月14日低位2.88元升至4.38元，累升1.50元，經整固後，上周低見3.36元，已跌穿黃金比率0.618倍的3.41元，隨即彈回3.50元以上，並一度升越10日線，上周五雖回站3.47元收市，仍可視為回升期間的小波動。
天能產銷電動自行車電池，市佔率25%，穩居內地龍頭地位，現價PE9倍。在產品加價、毛利率上升及銷場看漲有利形勢下，預測2011年度（12月年結）盈利再增35%，每股盈利0.432元，折約0.514港元，預測PE6.8倍。
致力向電動汽車電池進軍的天能，與比亞迪股份（1211）預測PE10.2倍、鉛酸動力電池股超威動力（951）預測PE9.2倍比較，分別折讓33%與26%，只要追上超威，即可升抵目標價4.70元。
高彰坡