【本報訊】比亞迪（1211）汽車銷售量繼去年未能達標後，瑞信發表報告引述管理層預料，今年汽車銷售亦恐難達標，但相信最壞的時刻應已過去。
比亞迪原本將今年銷售汽車目標訂在57.2萬部，管理層最新估計為55萬至56萬部，較原目標調低了10%左右；而按年升幅則為6%至8%。
不過，比亞迪新目標仍意味着每月汽車銷售量要達4.95萬部，瑞信認為仍是一個相當具野心的目標，因為比亞迪今年至今的汽車銷售量，仍錄得按年跌幅26%；而目前的毛利表現仍然疲軟。
瑞信：最壞時刻已過
瑞信會見比亞迪管理層後發表報告，並降低對比亞迪的目標價至22元（原為23元），2012年度預測市盈率為13倍。瑞信認為比亞迪的資產負債表仍然脆弱，建議重組其手機業務，將其手機部件及組裝業務，包括手機LCD螢幕、印刷線路板PCB業務和攝影手機資產，出售予旗下子公司比亞迪電子（285），相信能產生更好的協同效益；而比亞迪應專注於汽車和太陽能業務。此項交易對雙方長遠發展均有利。
瑞信預期，比亞迪今年上半年集團盈利按年下跌55%，至10.8億元（人民幣．下同），最壞的時刻亦已過去，惟盈利的反彈能力仍存疑問，原因是汽車行業前景仍然不明朗。比亞迪若未能將業務重整及減輕債務，其評級再有機會下調。比亞迪去年純利為25.23億元，按年跌33.5%。