基金股輪流洗倉，中小股屍骸遍野，沽壓來得既急且狠，有理由相信屬大戶走貨，後市沽壓仍然有餘未盡。機械設備股是近月大戶沽貨名單，中聯重科（1157）、中國龍工（3339）及濰柴動力（2338）由高位重挫近兩成。第一拖拉機（038）情況亦不妙，個半月內回調18%，繼上周五以大陰燭下跌後，昨呈現十字星，短期縱呈超賣有望反彈，但由於走勢變差，很大機會隨大市繼續下跌，加上基金傾向沽貨獲利，今年仍有7%升幅的一拖，會是大戶拋售對象，縱有三農概念，現階段入市勿急。
受惠扶農及中央加大補貼力度，一拖去年生意增長13%，純利則飆一倍至5.4億元人民幣。今年首季，管理層透露收入按年升13%，表面上數據相當不俗，但能否延續高增長勢頭，令人懷疑。
財務狀況有惡化迹象
高盛上月與三一國際（631）、龍工以及柳工等內地基建設備相關企業舉行會議，發現多間企業主要產品，上月份增長開始放緩，部份只有單位數按年升幅，其他大行亦相繼唱淡，估計機械設備高增長已成過去。相信屬機械設備股的一拖，短期難有運行。
近期內地熱點新聞是旱情嚴重，據國家防汛抗旱總指揮部統計，今年長江中下游地區降雨量達到50年來最低水平，近500萬人連飲水亦面對困難，其中湖北、湖南兩省地區農業生產受影響較大。據官方數字，全國耕地受旱面積為9892萬畝，土地嚴重龜裂，在此情況下，就連耕種亦出現困難，即使有拖拉機及收割機，亦得物無所用，對主要從事製造及銷售農業機械的一拖甚為不利，預期相關定單會顯著下滑，窒礙下半年定單數字及銷情。
彭博綜合券商預期，今年一拖每股盈利看跌13%，預測PE為14倍，相對一拖過去10年預測約10倍PE，現時估值仍然偏高。值得一提，一拖財務狀況有惡化迹象，去年總負債增至47億元，資產負債率由48%升至58%，負債比率更由09年的101%增至153%。人行加息行動未完，利息開支會繼續增加，對高負債企業不利。
技術上，一拖如進一步失守升軌支持（8.70元），下一級會跌返至7.50元，現時宜忍手，以免虛耗銀彈。
王昇