上海醫藥（2067）今日掛牌，影子股國藥控股（1099）本應會有一番炒作，但碰上市況不振，國藥於月初炒了幾日便無以為繼，回落至27元水平徘徊，摩通睇好國藥前景，於上周趁機大手掃貨。
聯交所資料顯示，摩通於上周五（5月13日）斥資1.06億元，增持國藥381.57萬股，平均價27.90元，持股量升至5.28%，即持有4377萬股，市值12億元。
年初以來，摩通研究部對國藥看法出現180度轉變，1月底分析員LeonChik將評級由「減持」調高至「中性」，原因係股價由高位38.30元大幅回落26%，已大致反映公司併購風險及毛利率壓力，目標價由20元升至27元。不到1個月，分析員進一步睇好，目標價升至32元，建議投資者「增持」，主因係國藥收購LRT藥業的分銷業務，有助加速增長。3月份，分析員意猶未盡，目標價再升至35元，認為公司可藉併購持續壯大業務。
雖然摩通如此看好，但國藥現價往績PE達43倍，今年預測PE仍達28.7倍，較同業平均的21倍高得多，現價是貴是平實在見仁見智。
趁低增持中交建
另外，摩通於本周一增持中交建（1800）527.41萬股，平均價6.75元，涉資3560萬元，持股量首次高於5%，達5.07%，共持2.24億股。中交建昨收6.90元，升1.3%。
魏力