作者鄧建初、曾永堅、彭偉新、連敬涵及蘇顯邦均為證監會持牌人士。
和記黃埔(013)去年盈利雖未能高於市場預期,不過過去一年已沒有再大量出售原有業務以支持盈利增長,反而多次收購新業務,以及向原有業務注資,反映現金水平改善,而且3G業務好轉,預期未來盈利將會繼續得到改善。和黃股價已由近日高位94.65元跌近一成,但跌近3月中低位相信會有初步支持,可以在86元買入,目標95元,跌穿83.50元止蝕。
日本洩核危機有助未來全球光伏產業的發展,保利協鑫(3800)的優勢在於龐大的規模以及有效控制成本。公司進一步擴充產能(預計於2012年中多晶矽產能將達6.5萬噸)及技術提升,憑藉其技術及成本優勢將受惠產業的發展與商機,成為市場的龍頭企業,預估2011年及2012年每股淨利將增46%及38%,建議4.70元附近收集,目標價6.20元。
騰訊控股(700)首季純利28.7億元人民幣,同比增逾六成,環比增三成,整體毛利率雖較上季跌1.4%,但仍達65.4%。微博註冊賬戶1.6億,即時通訊服務活躍賬戶達6.74億,又斥資4.5億元入股深圳華誼兄弟以進軍影視業務,亦計劃重點發展類似facebook的「朋友」軟件,業務更多元化。建議210元買入,目標245元,跌破185元止蝕。
金山軟件(3888)去年盈利跌3.8%至3.72億元人民幣,主要是去年無發佈新遊戲,令娛樂軟件收益減少。另一主營業務為殺毒軟件,今年推出免費殺毒軟件,預期整體用戶年內可倍增,加上年內會推出5款新遊戲,遊戲業務將可扭轉去年劣勢。股價在4月中出現突破,高位鞏固後,上周五再創近一年新高,建議現價買入,目標6元,跌破5元止蝕。
TCL通訊(2618)於內地研發、生產和銷售手機和相關零組件。今年首季營業額增44.1%至21.24億元,溢利增1.6倍至1.8億元,4月份手機及其他產品總銷量按年增至337.5萬台,其中海外市場銷量增23%至296萬台,中國市場升19%至42萬台,預測今年市盈率只有單位數字。建議6.95元吸納,目標7.50元,跌穿6.30元止蝕。