自4月起，H股期貨每遇反彈，沽壓隨即湧現，表現不但明顯跑輸恒指期貨，而且未平倉合約一直高企10萬張以上水平，個多月來，顯然有大戶部署H期淡倉食「大茶飯」。一衍生工具交易員透露，淡友資金主要來自內地，透過中資股期貨及相關窩輪，目標是在人民銀行收緊銀根過程中獲利。
放足孖展防震倉 非短炒
2011年首3個月，H期未平倉合約一直只處8至9萬張水平，但自上月起明顯增加至逾10萬張，臨近復活節及勞動節長假更增至11萬張之上。
熟悉期貨交易人士指出，人行慣常在長假期前後出招，因而吸引投資者儲定淡倉，藉加息獲利，這現象在上月更為明顯，是大市「彈唔起」原因之一。未平倉合約一直高企，反映淡友並非缺乏實力投資者。據悉，不少客放足孖展睇倉，以防被挾倉震走，絕非短炒之輩，旨在跌浪中獲利。
事實上，中央繼續收緊銀根的態度明確，人行昨日發表的首季貨幣政策報告亦強調，現時主要任務是保持物價穩定，將繼續使用存款準備金率及利率等工具控制通脹，前者更不存在絕對上限。