報告王:瑞信再唱好六福 - 高明

報告王:瑞信再唱好六福 - 高明

自月初以來,瑞信分析員GabrielChan已為六福集團(590)撰寫3份研究報告,幾乎係每周一份,相當勤力,未知是否要在「五一黃金周」前盡地一煲,全力唱好?六福股價亦相當生性,今個月節節向上,升幅超過3成,仍有力再上嗎?以下報告分析或會帶來啟示。
六福管理層表示,集團3月同店銷售按年大升5成,瑞信預期六福本港銷售增長較去年同期增長60%,主要受惠平均售價及銷量上升,而近期金價狂升未有影響購買意欲。

估值較同業仍有折讓

另外,瑞信指出,六福銳意發展成一隻內需股,現時超過60%經營利潤是來自中國。估值方面,雖然近期股價已升了一大截,但2012年預測PE亦只是14.6倍,較同業亨得利(3389)折讓45%,證明股價仍有力再闖高峯。
發展大計方面,六福計劃於未來一年,在內地開設10至15家自營店,以及80至100家特許經營店,意味按年增長15%。至於本港,公司擬開設兩家新店,令分店總數增至33間,並計劃擴充尖沙嘴柏麗大道分店,以吸引更多遊客購物。
因同店銷售增幅高於預期,瑞信將2011至2013年預測每股盈利上調1%至8%,目標價由33.80元調高至35元,維持「跑贏大市」評級;報告重申六福是該行在本港零售業的首選。
本欄認為,「五一黃金周」將至,本周可能是短炒六福的最後機會,故入市者宜嚴守止蝕。本欄宣判:跟!
一字咁淺,就係精采,《報告王》。登記熱線:26239985,或即上《港股王》網站: http://stock.nextmedia.com登記啦!
高明