雖然於三隻中資電訊股中,聯通(762)去年的業績表現最差,但仍獲大行唱好;加上聯通昨正式公佈將於本月12日(下周二)起於內地售賣iPhone4,該股昨大升6.5%。
聯通於網站發放的新聞稿指出,將於本月12日推出iPhone4合約計劃,16GB或32GB的iPhone4手機,各提供10款套餐。選擇16GB或32GB時,以4999元或5999元人民幣價格購買手機併入網,但需預繳通話費,簽約24個月,即可享受相應額度的話費贈送。
瑞銀最新研究報告估計,聯通3月新增3G用戶介乎180萬至200萬戶,4月淨增長介乎200萬至250萬戶,反映銷售渠道改善及更多iPhone供應。
同時,該行亦上調聯通2011至2013年的3G客戶增幅,由1800萬、2500萬及2800萬戶,上調至2800萬、3200萬及3500萬戶。
瑞銀調高目標價至20元
報告又指,參考其他國家的移動電話及寬頻滲透率,並考慮內地城鎮化速度、人均購買力提升及上網的需求(特別是移動上網),估計內地電訊市場在未來5至10年,仍有可觀增長,故上調三隻中資電訊股目標價。其中,聯通目標價更由13.6元上調至20元,升幅達47%。目標價提升,約50%至60%是反映較高的3G用戶增長預測、20%至30%反映更高的寬頻用戶增長,以及20%反映人民幣升值。
瑞銀對中資電訊股最新評級
中移動(941) 評級:中性
目標價:80元(變幅:+9.6%)
聯通(762) 評級:買入
目標價:20元(變幅:+47%)
中電信(728) 評級:買入
目標價:6元(變幅:+30%)