FollowMe:翻兜浪潮睇1.48元 - 高彰坡

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1)繼續發掘倍升股,今期對象是翻兜5年多前曾推介的浪潮國際(596),目標1.48元,較現價0.64元,升131%。
上次推介浪潮後,股價暴升9.7倍詳情請參閱另文。今次再推介,因股價基數調高,狂漲歷史或不易重演,但上升潛力相信仍然相當強勁。就以最近一次大升浪為例,由08年10月至09年5月的7個月內,自0.40元升至1.67元,累升3.2倍,超越上個調整浪的黃金比率反彈上限0.764倍,基本上仍處於長期大升浪軌迹內。

Microsoft信心十足

經過22個月整固而累跌1.22元後,浪潮今次由今年3月低位0.45元開始回升,同以黃金比率0.764倍為反彈目標,可見1.48元!
浪潮為內地最負盛名的資訊科技企業,實力雄厚,是山東省政府監管的8大企業之一,由山東財政廳掌權兼為大股東,並獲「IT巨人」蓋茨,以微軟(Microsoft)名義,由05年12月起分3個階段買入浪潮優先股1.33億股,成為第2大股東,而且至今不變,最近更以股代息,再加添1078萬股,可見對浪潮這個合作夥伴,信心十足。
浪潮提供軟件相關服務,涉及軟件外包業務與IT元器件貿易。面對內地「十二五」的「新18號文」頒佈,浪潮以「引領信息科技浪潮,推動社會文明進步」為己任,積極把握「雲計算」(CloudComputing)與「物聯網」等新技術商機,由軟件方案供應商轉型至「雲計算」服務商。

PE吸引

有此優厚背景,加上盈利、資產與財況等基本良好元素,浪潮現價正處於十分吸引水平。
浪潮2010年度(12月年結)營業額增16.3%,但毛利率下降,導致股東應佔盈利減少30%至1.78億元,每股盈利4.72仙,現價PE13.5倍。預測2011年盈利大幅回增70%至3.03億元,每股盈利8仙,預測PE僅8倍,吸引力十足。

逾13億元在手

再看PB,2010年底NAV16.84億元,每股0.447元,現價PB只有1.43倍。最重要是NAV中有13.44億元是現金,本身並無銀行借貸,折合每股現金達0.356元,佔股價的56%。有此良好財政支持,足以全力推動業務。
微軟寧可以股代息,其他基金股東如TheHamonInvestmentGroup、MatthewsInternational及TheDreyfusCorp.最近均有增持,持股率依序是9.16%、9.06%及6.1%,可見主要股東看好浪潮前景堅定不移。

上次推介飆升10倍

FollowMe這塊「招牌」,係時候要省一省。2006年初開檔時,即在2月5日大力推介浪潮國際(596)。當時浪潮仍在創業板掛牌,編號8141,以《Microsoft打正旗號入股,浪潮潛力無邊》為題,預期股價翻一番!
當時認為以微軟(Microsoft)與浪潮市值如大巫見小巫,浪潮獲此「IT巨人」入股,猶如「細船泊住大船邊,3日唔使買油鹽」,前景靚爆鏡。
結果是,浪潮由推介時0.178元(1拆5之前為0.89元)起步,兩年後升至1.90元,累升9.7倍。現價雖回至0.64元,仍比當日累升2.6倍!識於微時,可享豐厚回報!

東風兩個字:抵買

2)東風汽車(489)上周明顯轉勢,現價13.02元,目標16.94元,博升30%。
上周副選吉利汽車(175),推介後曾升8%。東風處境大致相若,而且PE更低,上升動力預期更強,加上近日股價已回站10日與20日線之上,MACD初轉牛差距,短期見底。
以今次由去年10月高位18.50元跌至11.90元計,累跌6.60元,以黃金比率0.764倍為反彈目標,可見16.94元。
大行對東風多予好評,將目標價定在14.51元至20.75元之間,其中以花旗最樂觀。
東風現價低迷,獲大行推介「買入」絕對合理。東風2010年度(12月年結)業績理想,盈利勁增75.7%,每股賺1.275元人民幣,折約1.479港元,現價PE僅8.8倍。身為內地汽車股「龍頭」,PE低過吉利或華晨汽車(1114),所提供訊息只有一個:抵買!
高彰坡