大行輪流發功撐滙控（005），高盛昨發表研究報告指，滙控亞洲業務價值被大幅低估。按滙控亞洲業務市盈率13.4倍，單計算亞洲業務，至2013年其股價已值81元，足以支持投資者購入滙控。滙控昨隨大市升1.01%，在港收報85.15元。
指被低估 1年目標103元
雖然渣打（2888）來自亞洲區的收益及稅前盈利佔比，分別高達69%及73%，而由現在至2013年的收益及稅後盈利複合年度增長率料達15%，但高盛認為該集團業務太過集中亞洲，相比之下，亞洲業務價值被大幅低估的滙控更為可取，重申對滙控「確認買入」的投資評級。按集團2013年盈利估算，滙控引伸的價值每股達128元，即兩年內升值潛力達54%，未來12個月目標價為103元。
高盛指，滙控亞洲業務前景看俏，受惠於一系列因素，包括區內盈利增長能力較渣打更高，滙控及渣打的稅前平均股東資產回報率，分別為1.7%及1.2%；前者貸存比率偏低，將有利資產負債表可快速增長；而當息率回升時，滙豐淨息差（特別是本港）亦將拓闊。另外，在區內銀行業高速增長的市場，如中國印度及印尼等，滙豐亦已建立具規模的業務基礎。
摩通日前建議，在5月滙控的投資日前增持該股，目標價110元。