《偵查NEWS直擊》【本報訊】中國半年內4度加息，進一步拉闊中港兩地人民幣存款利率差距，3個月定期存款相距逾兩厘。港人北上做定存賺取高息越來越普及，內地銀行覷準港人好「息」心態，今年開始積極推銷以高息存款包裝的結構性理財產品（由數種金融工具結合而成，回報與相關資產表現掛鈎）。專家提醒，貪一時高息的港人，小心隨時「中招」，因高息結構性產品，恐防是雷曼迷債翻版。
在內地開設零部件廠的唐太，數年前已在內地銀行開設人民幣存款戶口，並不時做定期存款，賺取比香港更高的人民幣存款利息。由於在銀行的存款達數百萬元，早已成為銀行VIP客。今年初，她到銀行為定存續期，相熟的銀行職員向她推介短期人民幣定存，「佢話存7日有成3厘（年）息。我話利大本無歸，呢筆係我嘅退休金，我唔想為貪息而蝕本，所以一定要保本o架！」
存款7日 年息逾2厘
銀行職員聲稱這種產品絕對「保本」，但要她先做風險評估，填妥問卷成為投資客戶。唐太說，今年以來，在銀行職員推介下，做了多次這類短期人民幣定存，「最多嗰次收接近4厘（年）息。」據唐太說，這類短期定存非常搶手，「唔係話你想做50萬（人民幣．下同）就畀到你，可能只係畀你做10萬、8萬蚊。」
存款對一般人來說，就一定是保本、無風險的，為何要做風險評估？本報記者為揭開這個「高息存款」之謎，特親到中國銀行深圳分行開戶，並向銀行職員查詢有關短期高息存款。銀行職員轉介經理推銷這種產品，記者強調不能承擔風險，只會做保本的定存，銀行經理推介「搏．弈BY1104A3M」中銀安穩回報產品，存款期由7日至3個月，年息2.1至3.2厘，最低存款額5萬元。假設存入50萬元，7日收息201元。銀行經理說，「我哋啲理財產品，投資方向主要係國債、央行票據、金融債，票面息口較高，所以息口都較高，相對較穩定。」
記者細心閱讀只有3頁的「搏．弈BY1104A3M」產品說明書，發現銀行之所以能夠提供比一般定存更高的利息，是由於銀行透過有關產品籌集的資金，會拿作投資金融衍生產品，簡單來說，就是結構性投資產品，而非定期存款。
然而，一般存戶即使不偷懶，購買前閱讀投資產品的說明書，亦很容易「中招」，因為說明書白紙黑字列明，有關產品風險程度為「1.極低風險產品」，屬保證收益類產品，本金受保障，而且預期收益不能實現的機會極低。
掛鈎央票 「唔通攞唔返咩」
投資方向一欄亦指出，透過產品募集的資金，納入中國銀行資金池進行統一運作管理，投資在國內銀行間債券市場上流通的國債、央行票據、國開債、進出口行債券及農債等公開評級在投資級以上的金融產品，以及債券回購等金融衍生產品。
驟眼看，一般存戶會以為是買了國債及央票，就連該名銀行經理亦一再強調，「我哋銀行會買一啲未到期嘅國債同央票，國家籌集資金時，都會發行國債啦。」
當問及說明書提及的資金池究竟是中行抑或旗下附屬公司運作，投資的債券金融衍生產品結構如何、交易對手、抵押品等，銀行經理均未能回應，只是「唸口簧」地說，「你話央票、國債唔通到時攞唔返咩，呢個係中央銀行票據、國債，你話到時兌唔到咩？無乜可能。」
文件不清楚 勿貿然投資
對於飽受雷曼迷債教訓的港人而言，這句說話應有點似曾相識。從雷曼事件吸取教訓，有關債券的金融衍生產品，一旦遇上交易對手未能履約，債券隨時變廢紙。至於內地銀行是否真的不能倒閉？去年底，中銀監副主席王兆星首次明確提到，今後營運不善的小型銀行以至大型金融機構，也可面臨「關閉和退出市場」的命運。誰說內地銀行不會倒閉。
中大酒店及旅遊管理學院會計與財務高級導師李兆波，看過「搏．弈BY1104A3M」產品說明書後亦表示，該產品投資回報與定存相若，但產品說明中已提及規定的投資收益率，不保證到期能收回。他又稱，這款投資產品，能在短時間內提供較定存高的回報，涉及衍生產品，故投資前不應單靠數頁簡單說明書，要細閱真正的買賣合約細節，如有不清楚的地方，不要貿然投資。他提醒港人，「結構性產品在太平盛世確能賺取高息，一旦情況走向極端，恐防會是雷曼迷債的翻版。」
