由於經營成本大增,中煤能源(1898)去年業績令人失望,第四季純利按季大跌77.6%至3.70億元人民幣,全年純利按年僅升0.8%至74.66億元人民幣,遠遜市場預期,結果遭大戶洗倉,摩根士丹利亦不例外,於上周大手減持。
聯交所資料顯示,大摩於上周五(3月25日)在場內狂沽3059.90萬股中煤,平均價10.875元,套現逾3.3億元,持股量降至6.84%。大摩研究部於同日出報告「踩多一腳」,將投資評級由「大市同步」降至「減持」,目標價更由16.50元狠劈至9.10元,一看就知大摩要「大開殺戒」。
該行報告第一句就預測,中煤盈利短期內反彈乏力,因為旗下新煤礦延遲投產,令集團今年產煤量難以提升,故將今明兩年純利預測大降25-29%,並直指管理層對前景的解畫過於樂觀,反映大摩對此股信心已失。估值方面,2011年預測PE為14倍,與神華(1088)及兗煤(1171)相近,但大摩指後兩者前景遠較中煤樂觀,故預期股價仍會繼續疲弱。中煤昨隨大市反彈1.9%,收10.62元。
協鑫遭執董減持
過去一年的「長升股」保利協鑫(3800)遭副總裁兼執董于寶東趁高減持,於3月24日沽出719.61萬股,平均價4.48元,套現3200萬元,持股量現為0.11%。該股於過去一年已翻了一番,昨收4.77元,再創上市新高。協鑫去年扭虧勁賺逾40億元,往績PE約18倍。
魏力