大市雖跌，新能源股卻有好表現，倉內的太陽能晶片股卡姆丹克（712）急升8.75%，風電股亦跑贏大市，但升幅輕微，大有機會從後趕上，早前建議候低吸納的龍源電力（916），會將買入價提高至7.95元或以下，目標價9元，跌破7.60元止蝕。
在「十二．五」規劃中，核電、風電和太陽能都是大力發展的新能源項目，但在日本爆發核電災難後，核電被打入冷宮，風電和太陽能受國策支持的力度大增。中國電力企業聯合會官員昨日就表示，中電聯已建議緩建內陸核電站，受政策影響，核電在能源消耗中所佔的比例，未來應不會超過3%。
風電建設可望擴大
按「十二．五」規劃綱要，未來5年風電將開工建設1.2億千瓦，到2020年總量將達到3.3億千瓦。核電的建設放緩，風電的發展規模可望進一步擴大，風電股當可受惠。
風電股中，龍源經營風電場，屬下游股，可在投資組合中多加一隻風電上游股金風科技（2208）。金風產銷風電發電機組，亦提供風電整體解決方案，全國有9個生產基地，屬龍頭企業，去年10月發行H股在港上市。
金風剛公佈去年業績，營業額增63.8%至174.75億元（人民幣．下同），純利增長31.16%至22.89億元，高於H股招股書預測2.39%，每股盈利折約1.17港元，PE降至11.8倍，估值不高。
業績中的亮點，是去年接獲的定單大增。截至去年底，金風在內地合共安裝了8278台風力發電機組，去年售出總裝機容量4006.75兆瓦，按年增長96.84%，當中1.5兆瓦機組銷量大升142%，進一步鞏固龍頭地位。不過，由於行業競爭激烈，集團去年整體毛利率下降2.84個百分點至23.01%，致令盈利增幅低於營業額。
幸好國家已提高風電設備製造行業的准入門檻，有助紓緩競爭，集團今年毛利率可望維穩。另一方面，風電設備行業開始出現整合趨勢，金風手頭現金多達93.23億元，有條件進行併購，在競爭中佔有極大的優勢。
買賣策略：股價今年以來營造圓底，可於14元或以下買入，博升破頸線15.20元，以圓底量度升幅18.60元為目標，跌破13.40元止蝕。
邱古奇