港鐵（066）前日放榜，全年純利按年增25%，券商普遍認為大致符合預期，業務穩健，可視做抗通脹之選。港鐵昨收報29.05元，升1.4%。
大摩看34元
摩根大通表示，港鐵鐵路業務及租金收入增長穩定，加上在目前的通脹環境下，基本面維持穩健及具防守性。港鐵計劃今年內為天水圍輕鐵站及大圍站上蓋物業招標，同時亦代理招標南昌及荃灣兩個項目。惟該行認為，在土地供應增加下，地價升值空間有限。今年料僅得「名城」可入賬，令物業發展利潤難有大升空間，目標價略降至31.8元。
瑞信卻為港鐵護航，指其鐵路業務營運毛利率提升，乘客量增長，以及「可加可減」機制下票價調整，港鐵是對冲通脹的理想工具，目標價調高至36.24元。大摩同意，港鐵股價較資產淨值折讓22%，估值吸引，加上通脹有利票務及租金收入提升，下半年其鐵路票價可上調至少1.5%；遂調高目標價至34元。
大摩更相信，隨着未來數年鐵路業務增長，以及物業銷售豐收帶動下，港鐵有能力提升每股派息。