六福集團（590）股價近期大幅回落，由1月中高位29.05元跌到上周四最低19.40元，跌幅33.2%，上周五大幅由低位反彈，收20.85元，大升1.39元，升幅7.1%，有止跌回升之勢，可趁低收集持中線，第一站為24元。
六福是於去年7月中升穿10元阻力後即開展大升浪，半年間升幅達1.9倍，以調整0.5倍計，剛好為19.50元，因此，中期調整有機會已完成，短期走勢或會變得反覆，但在20元水平趁低吸納正是時候，若確認開展新上升浪，股價有力再創新高，向3字頭進發。
2011年度（3月年結）上半年，六福營業額32.64億元，升56.3%；股東應佔溢利3.2億元，升69.8%，每股盈利64.93仙，中期息26仙，升73.3%。
預測PE僅12倍
下半年度由於有國慶、聖誕及新年等節日，集團營業額有更可觀增長，普遍達30%。另外，集團期內在港澳地區增加5間自營店，內地則有6間，其中5間在武漢，1間在廣州；而位於新加坡濱海灣金沙購物廣場之新店亦已在去年底開業。
估計2011年度全年盈利可達8.5億元，升60%，每股盈利1.725元，現價計PE只12倍，以高消費零售股而言，實在非常吸引，即使以短期目標24元計，PE亦只14倍。
集團計劃今年在內地開設10至20間自營店，港澳3至5間，預計需資約1至2億元；另外，位於番禺的加工廠將擴建第2期，資本開支約6000萬元人民幣，完成後生產力將可增加一倍。集團在去年底已配售5000萬股，作價23.15元，集資約11億元，作為擴充及一般營運費用。
六福擁有內地業務，以及港澳業務有大部份收入來自內地人士，由於有較強定價能力，以及銷售增長高於平均水平，因此可較同業享有較高溢價，值得看好。在大行中，大華繼顯是大好友，上周發表研究報告維持六福的「增持」評級，目標價更達45.30元，上升空間逾110%。
郭兆誠