【本報訊】再有高息點心債在港開售，市場消息透露，橙天嘉禾娛樂（1132）正透過獨家經辦行法巴，邀請投資者以累計投標方式，開售一批未獲信貸評級的3年期人民幣債券，初步擬發行規模約3億元（人民幣．下同），傳聞高達6.25至6.75厘的票面息率，將是目前為止最高息的點心債。不過，據悉基於對發行人信貸風險及現金流的考慮，認購反應暫時欠佳，顯示機構投資者及私人銀行等高端客戶，對高息點心債的胃納已略呈飽和。
息率破紀錄 惟可能擱置
消息又指，若累計入標反應持續冷淡，不排除會像今年初太平洋恩利（1174）般，因市況不配合而最終擱置發行。對於銷情不佳甚或取消發債的說法，橙天嘉禾未有回覆。
外電報道，曾捧紅功夫巨星李小龍的電影發行兼影院營運商橙天嘉禾娛樂，正向機構投資者推售首批人幣點心債，息率水平介乎6.25至6.75厘，是繼去年銀河娛樂（027）首發高息點心債後，本港第三宗未獲信貸評級的高風險人幣債券，且票面息水平亦是目前為止最高的一批。
不過，市場指對是項點心債反應欠佳，相較銀河娛樂，投資者對橙天嘉禾娛樂現金流不足及信貸風險，更見關注。
傳首間台資港發人債
高息點心債自去年底在市場面世後，私人銀行等高端客戶群，已投資了不少相類似債務，一外資行資本市場主管表示，今年以來，二手市場信貸息差擘闊，投資者對高息人幣債券的胃納略呈飽和，早前太平洋恩利及春天百貨（331）的5年期點心債，先後擱置發行，已見一斑。
另外，外電報道，台灣造紙商永豐餘海外子公司，在港發行3年期的點心債券，擬籌募金額約3億元，透過私人配售方式進行，據報票面息率約3.1厘，永豐金證券及工行（1398）旗下工銀國際，擔任聯席經辦行，是次乃首趟有台資企業在港發行人民幣債。