內地大型基建項目眾多，加上發展大西北和大舉建造保障房等政策，今年仍將是重型機械製造商好景的一年，中國龍工（3339）經過一輪整固後，估值已變得相當便宜，公司剛發盈喜，可留意入市機會。
龍工是內地其中一家較大型的重型機械製造商，主要產銷輪式裝載機、壓路機、挖掘機、起重叉車及其他基建機器，亦為基建機器提供融資租約。受惠於基建項目全面推進和採礦設備需求反彈，集團去年中期業績十分理想，營業額增83.8%至65.66億元（人民幣．下同），盈利更激增156.4%至9.26億元，較09年全年所賺的7.99億元還要高出15.9%，公司發盈喜應屬意料中事。
發盈喜屬意料中事
去年下半年龍工的經營續向好，國泰君安報告指出，龍工去年第4季銷售量符合預期，分別售出裝載機9831台、挖掘機1009台、叉車2619台和壓路機385台，同比增長分別為60.9%、73.7%、60.6%和7.2%。去年上半年毛利率已增升4個百分點至25.2%，國泰君安預期下半年毛利率會較預期更好，理由是產能利用率提升，以及產品結構向高利潤方向轉變。
較早前摩通亦發表報告推介龍工，認為集團具成本優勢，而且將受惠於大舉建造保障房以及礦業需求增加，故建議增持，目標價睇5.50元。
預測龍工去年全年賺19億元，大幅增長138%，由於中期1送1紅股，股數增加，以全面攤薄計，每股盈利折約0.52港元，PE仍僅8.8倍。今年基建繼續興旺，保障房據報今年要建造1000萬套，相信龍工仍然好景，事實上踏入今年後集團已將產品提價，不過去年盈利基數較大，加上鋼材價格回升，預料盈利增長放緩至20%，預期PE將低至7.4倍。
回看走勢，龍工去年升幅甚大，需要消化。去年10月至12月間，技術指標MACD和RSI均出現三頂背馳，股價其後從5.26元回落，至今調整幅度未算太大，相信仍有機會進一步整固。龍工去年5月由2.05元起步，至12月高位共升3.21元，以調整0.382倍黃金比率計，目標在4.03元，跌近就要出手買貨。
買賣策略：4.10元或以下收集，目標5元，跌破3.90元止蝕。
邱古奇