昨天有一份報告很有趣，就是高盛的康哲藥業（867），報告其實沒有新內容，只是說「因股價已升穿其目標價，自發出報告以來該股升32.8%，相對同期恒指升4.4%，故將評級降至中性，並剔出亞太確信買入名單」。基本上只是在攞彩，是在為甚麼分析員選舉拉票嗎？其實此股已升破其目標價一段時間，若以此為由降評級，為何不在更早、股價更高之時叫人沽貨呢？
回到正題，摩通發表報告，推介恒安國際（1044），該股昨天升4.2%至61.35元，且先看報告內容。
摩通叫買恒安
摩通指，該股股價自本月初跌16%，相信主因為市場憂慮原材料成本上漲引致2010年下半年毛利損耗及下調盈利預測，相信股價調整已大幅反映以上原因及第2季業績疲弱，而去年5月同業維達國際（3331）宣佈加價，1個月後恒安亦緊隨加價，因維達於去年12月決定加價最多4%，故認為未來數月恒安有機會加價，將是個利好因素，並認為恒安下跌空間有限，預測2011年PE為23.1倍，故將恒安評級由中性升至增持，目標價則維持70元。
翻看往績，該分析員JessicsHong去年10月首予恒安中性評級及65元目標價，當時股價為71.30元，1個月後調高評級至70元，隨後該股在70元上下徘徊，過年後最多跌2成，昨推出報告後股價立即有反應，有理由相信此分析員的目標價有點指標性，但反映需時，並非能一按掣便能馬上到價。
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高明