大市回吐，連強勢股亦不能倖免，逆市企穩的股份自然要望多兩眼，有機會是大戶儲貨先兆，其中一隻是上市接近3個月的友邦保險（1299），股價周一於21元打底後，過去兩日反彈近3%，成交增加至超過8億元。現價入市，防守性相對較高，安心揸實，年底前回報可超過20%。
友邦有三大賣點，首先是業務分散於增長最快的亞洲市場，包括保單滲透率偏低的中國市場。友邦在亞洲5個地區，包括香港、新加坡、馬來西亞、南韓及泰國，市場佔有率排名均居首位，且全屬獨資擁有，並非合營，在經營效率、管理及控制上更有優勢，預期未來3年新業務價值年複合增長率達15%。
綜合大行預期，友邦於亞洲區新業務利潤率較高，今明兩年可帶動整體新業務利潤率升逾三成。相比內地保險股專注中國市場，A股近年頹勢令國壽（2628）及平保（2318）投資回報急速下跌，友邦業務分散，受股票市場波動影響較低，回報更穩定。
染藍機會較農行更高
第二個賣點是估值吸引，5隻亞太區最大保險股中，友邦及保誠（2378）增長前景最佳，兩者預測市盈增長率（PEG）低於1，估值相對偏低，高於1則代表估值偏高。至於保險股最睇重的內涵價值，友邦同樣佔優，其股價對內涵值（P/EV）約為1.3倍，較中資保險股逾2倍P/EV，折讓35%以上。
第三是憧憬成為藍籌新貴。友邦上市後曾一口氣升至24.50元，最大動力是被納入MSCI及富時等指數，促使基金買盤跟追。下月17日恒指公司會公佈季度檢討，早前法巴估計，無論成交及市值，友邦較農行（1288）更具染藍機會，一旦成為指數成份股，可重演上市後盛況，估計單是追蹤恒指的指數基金，須買入約27億元的友邦股份，成為短期升市催化劑。
友邦市值超過2600億元，是巨無霸級數，因此要有心理準備長期作戰，不適合散戶短炒。基本因素良好，但新管理團隊仍處磨合期，須時間融合始能發揮最大潛力，短期不宜寄望業務有大驚喜，惟長線屬穩打穩紮股份，建議22元或樓下入市，今年目標27元，潛在升幅23%。
王昇