【本報訊】內地鋁材生產龍頭中國鋁業（2600）日前預告去年度業績扭虧為盈，不僅刺激股價昨急升5.48%，摩根士丹利、滙豐及麥格理更以看好鋁價上漲利好中鋁為由，調高其投資評級或目標價，最高看8.5元，較昨日收市價7.51元，潛在升幅逾13%。
大摩籲增持 目標$8.5
大摩昨發表報告，指隨着環球經濟復蘇帶動鋁需求上升，加上中國鋁材產能擴張放緩及庫存下降，該行對鋁價前景看法更正面，遂將今年鋁價預測上調13%，2012至15年價格平均上調5%，這有助中鋁進一步改善盈利，因此將中鋁評級由「減持」上調至「增持」，目標價亦由6元調高至8.5元。
該行估計，氧化鋁每噸價格平均升10美元，便可令中鋁今年每股盈利提升4%或0.02元（人民幣．下同）。
除中鋁外，大摩昨亦調高俄鋁（486）評級至「增持」，帶動俄鋁升3%，收12.22港元。
麥格理亦看漲鋁價短期走勢，預計鋁價會由目前每噸2450美元，升至2650至2700美元，鑑於中鋁盈利對鋁價走勢非常敏感，只要鋁價變動1%，中鋁盈利便會出現7%至8%波動，因此鋁價走高利好中鋁盈利，故將今明兩年盈利預測上調39%及331%，分別至17億及91億元，同時上調中鋁評級至「中性」。
滙豐研究部預計，中鋁去年第四季稅後盈利在鋁價上升帶動下料達4.31億元，若不計折舊變動帶來的一次性收益，去年賺8.44億元，目前中鋁現貨鋁價較去年第四季平均高2%，預計今年稅後盈利40億元，評級調高至「增持」。
俄鋁估鋁價未見頂
俄鋁副行政總裁OlegMukhamedshin亦看好鋁價仍未見頂，他出席亞洲金融論壇時表示，全球對商品需求復蘇，加上鋁可以作為銅及鋼的代替品，預計今年全球對鋁需求增加8%，中國明年需求增加12%至1800萬噸，然而目前鋁價走勢明顯落後，08年金融海嘯前鋁價每噸3300美元，現時僅2400美元，故鋁價仍有上升空間。
不過，高盛擔心中鋁產鋁成本較同業高，加上澳洲Aurukun鋁土礦項目可能錄得虧損，認為中鋁去年第四季盈利較市場估計遜色。
大行評中鋁
摩根士丹利
評級：調高至增持 目標價：8.5元 潛在變幅＊：+13.18%
麥格理
評級：調高至中性 目標價：7.5元 潛在變幅＊：-0.13%
滙豐
評級：調高至增持 目標價：8.5元 潛在變幅＊：+13.18%
高盛
評級：沽售 目標價：5.3元 潛在變幅＊：-29.43%
＊與昨日收市價比較