１）長城科技（074）打響頭炮，上周最高時曾升11.1%，跑贏恒指中段升幅3.7%。第2炮揀永保林業（723），預期勁過第1炮，目標0.91元，升幅達102%！
永保可賺個對本對利，單從PB與預測PE兩個角度比較同業，即可獲得認同。
PB低至0.66倍
永保是一個成功轉型的案例。由建材與地產業務轉型至林業，轉捩點是去年7月透過收購沛源控股，取得巴西森林資產公司Amplewell全部權益，在巴西亞瑪遜及俄羅斯西伯利亞擁有28.65公頃原始森林。
關鍵就在「原始森林」屬「成熟森林」，不用等待樹林成熟，已可為永保解決了未來30年可以砍伐樹林的數量與質素。一般種植林木，要等待7至8年才可收成，絕對不可能「朝種樹，晚板」。
永保所擁的森林，成長期短則20至30年，長則已有逾百年歲數，質素最高，用於名貴家具及地板，價值高，毛利率高達70%，較一般種植速度較快的林木高出甚多。因此同業中有半數至今仍未轉虧為盈。
永保3月底年結，計至2010年9月底，NAV達29.44億元，以最新發行股本43.1億股計，每股0.683元，現價PB只有0.66倍。連同同業中國木業（269）PB3.19倍、中國森林（930）1.07倍及中國林大（910）0.41倍，平均PB1.33倍。以此為目標，永保可見0.91元。
預測PE低至5.3倍
永保2011年度上半年盈利1.83億元，主要是收購Amplewell有足半年盈利入賬，已為上年度全年盈利2.73億元的67%。只要下半年保持上半年進度，全年盈利預測達3.66億元，增34%，每股盈利8.49仙，現價預測PE僅5.3倍。升抵目標價0.91元，預測PE仍只升至10.7倍。
中國木業與中國林大仍有虧損，中國森林現價PE14.7倍，可見是一個市場接受及認同的PE水平，永保目標價預測PE10.7倍，其實已屬保守的評估。
永保剛簽署合約，替巴西政府砍伐20萬公頃森林，用作建造水力發電站等基建項目，潛在木材資源達2000萬立方米。
「艇中人」鄭裕彤
永保又簽訂兩份意向書，收購巴西另外兩幅永久業權林地，佔地達100萬公頃。目前產品90%銷往內地，加強拓展新興市場後，比重會降至60%。有資源、有銷場，等同盈利有保證。
另一重要及值得看好的概念，是鄭裕彤旗下的新創建集團（659），以每股0.50元入股9.6%永保權益。現價買入有折讓，比第2大股東着數。
長砍長有砍不完
永保林業（723）前身為華晉國際，08年改名中國鎂業，09年再易名晉盈控股，去年2月正名永保林業，英文名稱SustainableForest，道出對林木業可持續發展的理念抱有無限信心。
林木資源不會供源無限，特別是在環保意識高漲的今天，全球都加強保護天然資源。永保能夠做到既砍伐樹木，又可確保森林可持續發展，的確佔盡優勢。
永保在巴西亞瑪遜森林永久擁有4.45萬公頃森林，容量1300萬立方米，而當地政府規定每一個周期只能砍伐300萬立方米，每個周期25年，等同永保每年只砍1%樹木資源，而森林平均每年增2%至5%，因此永保必可做到「長砍長有、永砍不完」，其盈利來源穩定可靠夠長遠。
浩倫準備爆升
２）上周副選旭光資源（067），一周升幅15%；副選非次貨。
今周副選亦屬佳品，浩倫農科（1073）大幅落後同業，完全未反映受惠內地「三農」國策程度，目標價1.62元，較上周收0.95元，升幅70%。
浩倫上周表現神勇，勁漲20%，但深入研究其上升潛力後，只屬初升。看好理由如下：
一、PB起碼值1.20倍。浩倫去年6月底NAV每股1.35元，現價PB0.70倍，連同中海化學（3983）PB現企2.47倍、中化化肥（297）2.08倍，平均1.75倍，打個7折也值1.20倍，合理目標價1.62元。
二、PE偏低。浩倫2010年預測PE11.8倍、中海化學19.9倍、中化化肥28.8倍，平均20.2倍，浩倫折讓達41.6%。即使升至1.62元，預測PE仍只站20.2倍。
三、浩倫市值6.4億元，3大股東合持71%，街外貨值僅佔1.8億元，貨疏爆升。
高彰坡